المقال يحدد خمس سيناريوهات متوقعة لإتمام صفقة آبار أرابتك
وهو موجود في موقع أرقام على هذا الرابط .. يرجى من الزملاء نقل المقال إن أمكنهم ذلك

ط§ظ„ظپط§ ط¨ظٹطھط§ | “ط¢ط¨ط§ط± ظˆ ط£ط±ط§ط¨طھظƒ” .. ظˆط§ظ„ط®ظٹط§ط±ط§طھ ط§ظ„ظ…طھط§ط*ط©

11 thoughts on ““آبار و أرابتك” .. والخيارات المتاحة”

  3. الرجاء الانتظار…
    Rating: 0.0/5 (0 votes cast)في 29/3/2010 أي قبل عدة أيام قال رياض كمال المدير التنفيذي لشركة أرابتك في تصريح لإماراتيس بيزنيس أنه سيتم الإعلان عن نتائج عرض شركة آبار بحلول يوم 18 أبريل . وقال أيضا أنه وبناء على طلب آبار تم مد موعد الفحص المالي والقانوني إلى 16 أبريل الجاري وقد جاء هذا الإعلان في وقت قريب جدا من عقد مجلس إدارة شركة آبار للاستثمار اجتماعه يوم الأربعاء 31/3/2010 والذي اتخذ توصية- للجمعية العمومية غير العادية المزمع انعقادها في التاسع والعشرين من الشهر الجاري – بإصدار سندات قابلة للتحويل لتصل إلى 7346 مليون درهم مع اقتراح سعر تحويل بمبلغ 2.5 درهم للسهم الواحد .

    إن جميع الدلائل والقرائن والإشارات توحي باقتراب موعد الإعلان عن إتمام أو فشل ” الصفقة ” وأعتقد مرجحا أن مد فترة الفحص المالي والقانوني كانت ناجمة عن “عرقلة” حدثت في مسار الصفقة ويمكنني أن أستنتج – قد أكون مخطئا – أن العرقلة الأولى كانت ناجمة عن دراسة متأنية قامت بها “آبار” بعد الإعلان عن الصفقة واعتقدت – ” آبار” – لوهلة ما أنها تسرعت في السعي إلى الصفقة ، وبهذا الإستنتاج يمكننا تفسير سبب صمت “آبار” خلال الفترة الماضية في حين كثرت تصريحات أرابتك حول استمرار الصفقة ، ولكن وبعد إعلان دبي لخطة دعم دبي العالمية وإمكانية تسديد مبلغ يزيد عن المليار درهم لشركة أرابتك انقلبت الآية وأصبحت أرابتك في مركز تفاوضي أقوى وبالتالي تجرأت على تغيير قواعد اللعبة والمطالبة بسعر تحويل أعلى من السعر المعلن عنه سابقا أي ربما بطلب سعر تحويل 2.5 بدلا من 2.3 ولعل هذا ما دفع آبار هذه المرة لمد فترة الفحص المالي والقانونية إلى 16 أبريل الجاري وإلى التوصية للجمعية العمومية بإصدار سندات بقيمة 7346 مليون درهم .

    لا شك أن شركة أرابتك بحاجة إلى هذه “الصفقة ” وأن أي مطالبة لها بتحسين شروط الصفقة لصالحها ليس بأكثر من “سياسة عض الأصابع ” علها تخرج بمكاسب أفضل ، كما أن آبار بحاجة إلى الصفقة وتوجهها أميل إلى الصفقة “السياسية” منه إلى الصفقة الاستثمارية ولذلك فإن سعي الشركتين نحو تحقيق السيناريو الرئيسـي.
    (رقم 1) المتوقع إتمامه وفقا لأول إعلان – استحواذ 70 % وسعر تحويل 2.30 درهم – هو الأوفر حظا لكننا في الوقت نفسه لا نستبعد عددا من السيناريوهات الفرعية.

    2- قبول آبار إتمام الصفقة مع رفع سعر التحويل لتصبح استحواذ 70 % وسعر تحويل 2.50 درهم .

    3- قبول أرابتك إتمام الصفقة مع بقاء سعر التحويل عند 2.30 وخفض نسبة الإستحواذ إلى أقل من 50%

    4- الإتفاق بين آبار وأرابتك على تأسيس شركة جديدة وكل منهما يملك حصة فيها على أن تكون حصة آبار نقدية وحصة أرابتك عينية .

    5- رفض آبار للصفقة برمتها بسبب تحسن الموقف التفاوضي لأرابتك ورفع سعر التحويل .

    إن جميع السيناريوهات المشار إليها باستثناء رقم 5 تصب في مصلحة الشركتين والمساهمين والأسواق لأن مجرد إتمام الصفقة سينشط الحركة العامة للأسواق وسيعطي نموذجا جيدا وسريعا وجديدا لكيفية خدمة المصلحة الوطنية العليا أثناء الظروف الاستثنائية وسيشكل سابقة إيجابية يمكن البناء عليها كما أن المساهمين في الشركتين سيستفيدون ماديا على المدى الطويل بسبب القوة الإيجابية الدافعة الناجمة عن الصفقة ، أما ذهاب آبار إلى الخيار رقم 5 فسيشكل ضربة مؤلمة ومؤذية والأسواق في غنى عنها.

    ———————————–
    شكرا أخي avatar على نقل المقالة

  5. ارابتك مع قرب اغلاق نسبه الاجانب وصل 19 ممكن يطوف 5

    مشكور اخي avatar علي ردك واتمنى ذلك بالقريب العاجل

Comments are closed.