تحليل فني وأساسي لسهم العربية للإنشاءات (ارابتك)

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

صراحة كنت أنوي ان اكتب هذا التحليل يوم 24/11 عندما لامس السهم ادنى سعر له وهو 2.83 وقام بإلإغلاق على سعر 2.94 ولكن اقل من سعر الافتتاح وهو 3.09 ولكني احببت ان اتريث قليلا وحتى لا اكون مطبلا للسهم لأنني قمت بالدخول عليه اليوم التالي على سعر 3.2 وبدون معرفة زيادة راس المال التي اعلنت في نفس اليوم.

المهم في الموضوع ان التشاؤم كان غالبا بشكل كبير على السوق المالي وجميع الاعين على سهم اعمار الذي وصل الى سعر مترد جدا 2.46 حتى ان احد الاخوان المحللين كتب يوم 24/11 انه يتوقع ان اعمار سوف يصل الى اقل من درهم خلال الاشهر القادمة وهذا يدل على قمة التشاؤم في السوق المالي.

عندما تصل الاسعار الى الحضيض كما يقال فلابد ان تبحث عن فرص التي قد تزيد من ارباحك كثيرا ولكن يجب ان تبحث عن السهم الذي يتم تداوله بأقل من سعره العادل بكثير وان يكون الوضع المالي للشركة جيد جدا وان تكون السهم من الناحية الفنية يكون قد وصل الى القاع السعري وبالنظر لهذين الشرطين وهو الوضع الأساسي القوي والتحليل الفني نجد ان هذهين الشرطين ينطبقان على سهم “ارابتك” حتى بدون معرفة او الاكتراث لمسألة زيادة راس المال.

************************************************** ***************

من ناحية التحليل الأساسي

الذي يهمني من الناحية الاساسية هي امور قليلة مختصرة وهي :
1) رأس مال لشركة ارابتك وهي 598,000,000 سهم (وهي اسهم قليلة نسبيا)
2)
العائد على السهم EPS وهو تعادل 1.27 لفترة تسعة الاشهر المنتهية في 30/9/2008 مقارنة مع التسعة الاشهر للعام الماضي وهو 0.57 درهم اي بإرتفاع قدره 223% مقارنة مع نتائج السنة الماضية لنفس الفترة وهي نتائج رائعة جدا… واتوقع ان يكون العايد على السهم بنهاية هذه السنة هو =1.27+0.42 (نتائج الربع الثالث كتوقع مفترض)=1.69 او كطريقة اخرى (1.27/3)*4=1.69 درهم سنويا

3) مكرر الربح P/E ونلاحظ ان مكرر الربح ليوم 24/11 عندما وصل السهم لأدنى سعر له هو 2.94 درهم وبذلك يكون المكرر هو 1.74 مرة وسعر مغر جدا للشراء وبإإلاغلاق يوم الخميس الماضي 27/11 على سعر 4.46 يكون مكرر الارباح هو 2.64 مرة اي بمعنى اخر انه لو حافظت الشركة على معدل ارباحها كما هو الان فأنك سوف تستعيد راس مالك خلال 2.64 سنة اذا قمت بشرائه على سعر 4.46 درهم وفي رأيي ان القيمة العادلة للسهم هو الا يزيد مكرر ارباح عن 10 مرات وخاصة في الوقت الحالي . ومكرر 5 لسهم ارابتك هو 8.45 ومكرر 10 هو 16.69 ومازال السهم بعيدا حتى الان عن مكرر ارباح 5 وهو شيء ممتاز.

4) قسمة السهم (Dividend ) او التوزيعات
وهو ما كان توزيعات نقدية بقيمة 50% حسب قرآءتي لنتائج السنة المنتهية لعام 2007 وهو شيء تاز مقارنة مع الشركات الاخرى. وقد اعلنت كذلك الشركة يوم 25/11 انها سوق تقوم بإصدار اسهم منحة مجانا مقابل كل سهم يمتلكه المستثمر بالكامل بالطبع بعد اجتماع الحمعية العمومية الغير عادية للشركة.

كل هذه التحليلات او القراءات المالية هي عوامل محفزة لشراء السهم

************************************************** ************************

التحليل الفني

نلاحظ من التشارت المرفق ان السهم وصل القاع حيث سبق ان وصل السعم الى سهر 2.83 وقد ارتد السهم الى اعلى عندما وصل السهم يوم 26/6/2006 الى هذا السعر او اقل قليلا (2.78 درهم).
وهو مايسمى بالارتداد من مقاومة تاريخية وهو شيء جيد للسهم

نلاحظ كذلك ان السهم شكل شموع بيضاء متتالية او مايسمى بالجنود الثلاثة البيض بعد ترند هبوط وهي علامة تفاؤلية للسهم ونلاحظ ان اعلان الاسهم المنحة مجانا حفز المضاربين على الدخول في السهم والشراء بسعر السوق

التوقعات:

نتوقع ان يقوم السهم بإكمال الاتجاه التصاعدي له مع وجود خط مقاومة لدي 6.38 وكذلك لدي 8.22 وبإذن الله سوف يتخطى المقاومة الاولى لدي 6.38 خلال هذا الاسبوع بإذن الله. مع ان اجازة العيد الوطني سوف تقلص ايام التداول لهذا الاسبوع مما يحد من ارباح المضاربين.

أنا لا احب نقاط دخول او خروج للسهم فكل شخص يختلف عن الاخر في تقبله لنصائح الدخول والخروج من الأسهم. ويبقى العلم عند الله وحده.