بسم الله الرحمن الرحيم
الإخوة الأعزاء
في البداية أود أن أشكر الأخت ديباج, لأنها قامت بدور هام في تنسيق وتنظيم هذا الموضوع, وهي كذلك قامت بجمع الدروس السابقة في أكثر من مجلد, لهذا لها مني كل الشكر والتقدير والإعجاب.
وضعت الموضوع في هذا الرابط, لكي يسهل على الجميع نسخه وقرائته.
أخوكم: درهم بن دينار
ودمتم
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته
تسلم ايدك على المجهود الرائع
تسلم ايدك على المجهود الرائع
وجزاك الله خير
مشككوور وماقصرت….
…………………………………..
جزاك الله الف خير .
[frame=”2 80″][align=justify]بسم الله الرحمن الرحيم
الإخوة الأخوات الأعزاء
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
جزاكم الله خيرا على مروركم الكريم واهتمامكم بالموضوع.
سوف أجيب على سؤال الأخ العزيز عمر المختار الذي يسأل عن مفهوم مستويات الدعم والمقاومة في التحليل الفني.
================================================== ====
مستويات الدعم والمقاومة:
حتى نفهم مستويات الدعم والمقاومة يجب أن نفهم التالي
1.الأسعار تتحرك في اتجاهات محددة.
2.المستثمرين في أسواق المال إما بائعين ( الدببة) أو مشترين ( الثيران).
3.مفهوم وتأثير قوى العرض وقوى الطلب.
4.المفهوم الفني لمستويات الدعم والمقاومة.
1.الأسعار تتحرك في اتجاهات محددة.
نحن نعلم أن الأسعار تتحرك في ثلاثة اتجاهات, الاتجاه الصاعد, الاتجاه الهابط والاتجاه الجانبي.
الاتجاه الصاعد ( طور صاعد). Up Trend:
يتكون الطور الصاعد عندما تشكل حركة الأسعار قمم متصاعدة الارتفاع وقيعان متصاعدة الارتفاع.
الاتجاه الهابط ( طور هبوط) Down Trend:
يتكون الطور الهابط عندما تشكل حركة الأسعار قمم متناقصة الارتفاع وقيعان متناقصة الارتفاع.
الاتجاه الجانبي ( طور تذبذب ) Sideways Trend:
يتكون طور التذبذب ( الجانبي) عندما تتحرك الأسعار في نطاق سعري محدد لا تشكل معها قمم أو قيعان متناقصة أو متصاعدة الارتفاع.
وبالتالي من هنا نفهم أن اتجاه القمم والقيعان هو الذي يحدد اتجاه حركة السهم سواء صعودا, هبوطا أو من خلال الحركة الجانبية في نطاق سعري محدد.
2.المستثمرين في أسواق المال إما بائعين ( الدببة) أو مشترين ( الثيران).
في سوق المال يمارس المستثمرين حقهم في البيع والشراء وفقا لإستراتيجيات محددة, منهم من يعتمد الاستثمار للمدى المتوسط والطويل, ومنهم من يعتمد على المضاربة سواء المضاربة الخاطفة, اليومية أو المضاربة الأسبوعية. وبالتالي كل من المشترين والبائعين يمارسون ضغطا متواصلا على حركة السعر سواء صعودا أو هبوطا.
3.قوى العرض وقوى الطلب.
حركة الأسعار في أي سوق هي نتاج للصراع الدائم بين قوى العرض ( البائعين – الدببة) وقوى الطلب ( المشترين – الثيران).
إذا زادت قوى العرض عن قوى الطلب تصبح السوق سوق بائعين أو سوق دببة مما يؤدي لهبوط الأسعار إلى مستويات أدنى.
إذا زادت قوى الطلب عن قوى العرض تصبح السوق سوق مشترين أو سوق ثيران مما يؤدي بعد ذلك إلى ارتفاع الأسعار.
4.المفهوم الفني لمستوى الدعم والمقاومة.
بعد أن شرحنا بعض المفاهيم الهامة الآن سوف نشرح مفهوم الدعم والمقاومة بشكل فني سلس سهل.
قلنا أن هناك قوى عرض وقوى طلب تتنافسان وتؤثران على حركة الأسعار, وبالتالي:
عندما يكون ميزان القوى في صالح قوى العرض ( الدببة) , أي ان حجم العرض أكبر من حجم الطلب تنزل الأسعار لمستويات أدنى.
وعندما يكون ميزان القوى في صالح قوى الطلب (الثيران), أي ان حجم الطلب أكبر من حجم العرض ترتفع الأسعار إلى مستويات أعلى.
وعندما يحدث توازن بين قوى العرض وقوى الطلب , أن حجم الطلب يتساوى مع حجم العرض, تحدث نقطة التوازن التي توقف حركة السهم من الاستمرار في نفس الاتجاه.
إذا تساوي قوى العرض وقوى الطلب يخلق فرصة لوجود مستويات دعم أو مقاومة.
لكن متى نطلق على تلك النقطة مستوى دعم, ومتى نطلق عليها مستوى مقاومة؟
نطلق على تلك النقطة مستوى دعم, عندما تتساوى قوى الطلب مع قوى العرض فتمنع حركة الأسعار الهابطة من الهبوط إلى مستويات أدنى. بمعنى آخر يجد السهم الدعم من قوى الطلب التي تمنع نزوله لمستويات أدنى. وعندما يجد المستثمرين أن السعر وجد دعما عند هذه النقطة يتشجعون للدخول عندها مما يقلب ميزان القوى لصالح المشترين فترتد الأسعار صعودا.
ونطلق على تلك النقطة مستوى مقاومة, عندما تتساوى قوى الطلب مع قوى العرض فتمنع حركة الأسعار الصاعدة من مواصلة الصعود إلى مستويات أعلى, بمعنى آخر يجد السهم ضغطا من قوى العرض تمنع السهم من الصعود لمستويات أعلى. وعندما يجد المستثمرين أن السعر وجد مقاومة عند نقطة محددة منعته من الصعود يبادرون للبيع بكميات إضافية مما يقلب الميزان لصالح قوى البيع فترتد الأسعار هبوطا.
وهنا يجب أن نفهم ان مستوى الدعم يكون دائما أدنى من سعر السهم, لهذا هو يعمل كدعم للسهم يمنعه من السقوط لمستويات أدنى.
بينما مستوى المقاومة يكون أعلى من مستوى السعر, لهذا هو يعمل على مقاومة تقدم السهم لمستويات أعلى وبالتالي يمنع السهم من تسجيل أسعار جديدة.
بالإظافة إلى ذلك يجب أن نفهم أننا عندما نتحدث عن مستويات الدعم والمقاومة, نحن نتحدث عن مستويات مؤقته تدعم او تقاوم السهم لفترة محدد, وبعد ذلك يجب أن يخترقها السهم, فالسهم لن يستمر في التحرك في نطاق سعري ثابت ومحدد إلى مالانهاية, لهذا يجب أن نضع هذه النقطة في عين الإعتبار وهي ان هذه المستويات لن تمنع أبدا تراجع أو تقدم حركة السهم إلى مالا نهاية, لكن دورها يكون من خلال توفير الدعم والمقاومة لحركة السعر لفترة من الزمن تختلف بإختلاف قوة مستويات الدعم والمقاومة.
كيف نحدد مستويات الدعم والمقاومة؟
1. من خلال تحديد القمم والقيعان السابقة.
القيعان:
القيعان تسمى نقاط دعم, وهي نقطة ارتد منها السهم في نهاية اتجاه هابط,, وبالتالي يتوقع دائما أن تعمل القيعان السابقة كمستويات دعم لحركة السهم.
القمم:
القمم تسمى نقاط مقاومة, وهي نقطة ارتد منها السهم في نهاية اتجاه صاعد فشكلت قمة في أعلى مخطط حركة السعر. وبالتالي يتوقع دائما أن تعمل القمم السابقة كمستويات مقاومة لحركة السهم.
كيف تتفاعل حركة الأسعار مع القمم والقيعان؟
1.أن تصل إليها وترتد منها وبالتالي تعلن عن انتهاء الطور الحالي لحركة الأسعار.
2.أن ترتد قبل أن تصل إليها وهو يعطي قوة أكبر لمستوى المقاومة السابق وإشارة لتغير في حركة الاتجاه.
3.أن تخترق حركة الأسعار القمم والقيعان السابقة معلنة عن استمرار حركة الاتجاه الحالي للسهم.
2. من خلال تحديد خطوط الاتجاه لحركة الأسعار
خط الاتجاه هو خط مستقيم يحدد اتجاه حركة السهم, وهو خط يرسم من خلال الربط بين نقطتين في المخطط في نفس اتجاه حركة السهم. إما أن تكون النقطتين قمتين أو قاعين, وبالتالي يسمى الخط الذي يربط بين قمتين أو قاعين خط اتجاه غير مؤكد, بينما إذا توفرت نقطة ثالثة يصبح الخط مؤكد.
3. من خلال قاعدة أن مستوى الدعم إذا تم إختراقه يتحول لمستوى مقاومة, ومستوى المقاومة إذا ماتم إختراقه يتحول لمستوى دعم.
وهذه القاعدة سهلة فمتى ما حددت مستوى الدعم والمقاومة, ومن ثم تم إختراق هذا المستوى, في الغالب يتحول المستوى الذي تم إختراقه إلى عكسه, فمستوى الدعم يتحول لمقاومة ومستوى المقاومة يتحول لمستوى دعم.
4.من خلال تحديد انسحابات فيبوناتشي
يرجى العودة لدرس انسحابات فيبوناتشي, ولكن باختصار تقوم هذه النظرية على فكرة أننا يمكن أن نحدد المناطق التي سوف يتوقف عندها السهم في مرحلة التصحيح سواء بعد اتجاه صاعد أم بعد اتجاه هابط.
ومن أشهر مستويات الانسحاب مستويات 23.6%, 38.2%, 50% و 61.8%
5.من خلال تحديد مستويات الدعم والمقاومة التاريخية.
من المهم للمحلل أن يدرس المستويات السعرية التي شكلت في الماضي مناطق دعم ومقاومة , والحقيقية يحتاج المحلل أحيانا للبحث عن هذه النقاط في أكثر من مخطط لفترات زمنية مختلفة فقد لا تتضح لك الصورة من خلال المخطط اليومي ولكن عند مراجعة مخطط الساعة ترى بوضوح المستويات السعرية التي شكلت دعما أو مقاومة للحركة.
وبحكم أن المستثمرين سبق وأن تفاعلوا مع هذه المستويات سواء سلبا أم إيجابا يتوقع ان يكون لها نفس التأثير في المستقبل.
6.تحديد الأرقام الصحيحة ومتوسطاتها.
هناك عامل نفسي مهم جدا فيما يتعلق بالأرقام, لهذا نجد البائعين في الكثير من الأحيان يتجنبون الأرقام الصحيحة ومتوسطاتها عند عرض سلعهم للبيع, فمثلا بدلا من عرض السلعة بسعر 7 درهم تعرض بسعر 6.99, وبدلا من عرضها بسعر 6.5 يتم عرضها بسعر 6.49, وهذه العملية يقوم بها البائعين لأن الأرقام الصحيحة ومتوسطاتها لها مفعول نفسي يؤثر في الكثير من الأحيان على جاذبية السعر للمشتري.
لهذا ووفقا لهذا المفهوم تكون الأرقام الصحيحة في ومتوسطاتها في الغالب مستويات دعم ومقاومة نفسية.
ومن أهم الأرقام الصحيحة وأكثرها تأثيرا هي الأرقام المدورة, مثلا 5 , 10, 15, 20 درهم.
7.المتحركات الوسطية:
تعتبر من أهم الطرق لتحديد مستويات الدعم والمقاومة.
تعريف المتحركات الوسطية؟
كلمة متوسط تعني أنه يمثل قيمة المتوسط الحسابي لسعر السهم خلال فترة زمنية محددة, بينما كلمة متحرك تعني أنه يعبر عن قيم متحركة تتغير مع مرور الزمن, لكن بعدد ثابت من القيم بحيث تستلزم عملية إضافة سعر جديد الإطاحة بأول سعر من الفترة الزمنية المحتسبة بحيث يضل عدد القيم التي يتم احتساب متوسطها ثابتا على الدوام.
إذا المتحرك الوسطي يوضح التغير في متوسط سعر إغلاق السهم خلال فترة زمنية محددة, ومثال على ذلك لو أنك أردت حساب المتحرك الوسطي لعشرة أيام , تقوم بعملية جمع قيم إغلاق السهم لآخر عشرة أيام , ثم يقسم المجموع على 10 , ليكون الناتج المتحرك الوسطي لعشرة أيام لذلك اليوم, ولأن الأسعار تتغير كل يوم وبالتالي يتغير المتوسط ألسعري للسهم, كذلك المتحرك الوسطي يتغير كل يوم لأنه يتم حذف سعر أول يوم وإضافة سعر آخر يوم حتى يتم حساب المتحرك الوسطي لآخر عشرة أيام دائما.
ماذا تعني المتحركات الوسطية؟
المتوسطات الحركية تعني رأي المستثمرين في السهم خلال فترة زمنية محددة, فإذا كنا نحسب المتحرك الوسطي 10, هذا يعني اننا نريد ان نعرف رأي المستثمرين في السهم في آخر عشرة أيام, ونفس الأمر ينطبق على المتحرك الوسطي 20 وغيره من الفترات الزمنية المختلفة. لهذا إذا كان السهم يتداول أدنى من المتحرك الوسطي 10 هذا يعني ان رأي المتداولين في السهم في آخر 10 أيام سلبي, والعكس صحيح إذا كان السهم يتداول عند سعر أعلى من المتحرك الوسطي 10, هذا يعني ان رأي المستثمرين في السهم في آخر 10 أيام إيجابي.
أكثر المتحركات الوسطية استخداما:
أكثر المتحركات الوسطية استخداما هي المتحرك الوسطي 10, 20, 30, 50, 100, 200
كيف يستخدم المتحرك الوسطي كمستوى دعم أو مقاومة؟
مستوى الدعم: يعمل المتحرك الوسطي كمستوى دعم, عندما يكون المتحرك الوسطي أدنى من سعر السهم.
مستوى المقاومة:يعمل المتحرك الوسطي كمستوى مقاومة عندما يكون المتحرك الوسطي أعلى من سعر السهم.
8.من خلال حساب نقاط البيفوت
تعتمد نقاط البيفوت على معادلات مختلفة للخروج بمستويات دعم ومقاومة يمكن الاعتماد عليها, ولكن الطريقة التقليدية والأكثر استخداما تعتمد على المعادلة التالية:
أ.استخراج نقطة الارتكاز أو ما تسمى بنقطة البيفوت (PP) وذلك من خلال المعادلة التالية:
PP = (H + L – C) / 3
نقطة الإرتكاز = (أعلى سعر + أدنى سعر + سعر الإغلاق) / 3
Range = H – L
المدى = أعلى سعر – أدنى سعر
ب.ثم ومن خلال نقطة البيفوت يتم استخراج مستويات الدعم والمقاومة المختلفة من خلال المعادلات التالية:
مستوى الدعم الأول : س1 = 2 * نقطة الإرتكاز – أعلى سعر
مستوى الدعم الثاني : س2 = نقطة الإرتكاز – المدى
مستوى الدعم الثالث :س3= نقطة الإرتكاز – (المدى * 2)
مستوى المقاومة الأول: ق1= 2 * نقطة الإرتكاز – أدنى سعر
مستوى المقاومة الثاني:ق2= نقطة الإرتكاز + المدى
مستوى المقاومة الثالث:ق3= نقطة الإرتكاز + (المدى * 2 )
مثال:
لو أن سهما سجل أعلى سعر : 5 , أدنى سعر 4, سعر الإغلاق 4.5
نقطة الإرتكاز تكون : 5 + 4 + 4.5 = 13.5 / 3 = 4.5
وبالتالي تكون مستويات الدعم والمقاومة على الوجه التالي:
مستوى المقاومة الثالث: ق 3= 6.5
مستوى المقاومة الثاني : ق2 = 5.5
مستوى المقاومة الأول: ق1 = 5
نقطة الارتكاز = 4.5
مستوى الدعم الأول: س1= 4
مستوى الدعم الثاني : س2= 3.5
مستوى الدعم الثالث :س3= 2.5
9.من خلال المؤشرات الفنية المختلقة:
هناك الكثير من المؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها في تحديد مستويات الدعم والمقاومة ومن الصعب حصرها في هذا الموضوع ومن أهمها مؤشر البولنجر.
ودمتم
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته[/align][/frame]