السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
اخواني و اخواتي الاعزاء …
العلم امانة و كما قلت مرارا و تكرار انا لست هنا لاعطي التوصيات
بل لانشر ما بجعبتي من علمٍ و خبر …
اليوم موضوعنا عن التحليل الاساسي طبعا …
و الذي سافرد موضوع قريب ان شاء الله لاوضح الفرق بينه و بين التحاليل الفنية و الاستراتيجية …
Discounted Cash Flows Method
و هي احدى الطرق التي يستخدمها الكثير من المحللين لحسبة السعر العادل للاسهم و ذلك لسهولتها…
“يعني لما هرمس تقول سهم املاك ب 0.5 درهم اعرفوا كيف سوها هههههه”
طبعا هذه الطريقة توازي 0.0001% من علم التحليل الاساسي كما انها من البدائيات في
عالم التحليل الاساسي …
طبعا لكل ميزة عيوبها … فعيوب ال DCF هي انها تحسب نسبة نمو الشركة على اساس
موحد … و ذلك ما لا ينطبق عادة على الشركات الحديثة و ذات النمو الغير المستقر
“كمعظم الشركات في الدول العربية”
Discounted Cash Flow Calculator for Stock Valuation
<<—— اضغط على الرابط اعلاه …
هذا اسهل ما وجدته لكم على الانترنت و هو رابط لآلة حاسبة تحسب لكم سعر الاسهم العادل …
نأتي للارقام التي دونتها انا …
1. هو ربحية السهم افتحوا البيانات المالية مثلا لسهم املاك … يجب ان تكون سنوية
و ليست ربعية … الربعية لازم لها شغل اكتر … مبدئيا خلونا على السنوية
و التي تعادل 0.2 …
2. توقع نسبة الارباح على اساس موحد … و هنا يمكنكم ان تجتهدوا في هذا الامر …
و تحسبوا معدل نمو الشركة لعدد معين من السنوات الماضية …
3. لكم سنة تتوقعون ان يستمر نمو الارباح كما وضحنا في الرقم 2 .
4. بعدما ان تنموا الشركة لعدد معين من السنوات … على النسبة
الموضحة في الرقم 2 … باعتقادكم ما هي نسبة الصعود التي ستستمر عليها الشركة
5. العائد على السوق … و افضل انا ان تستعينوا بالعائد على الشركات
الممولة المماثلة لاملاك و التي تتمتع بنفس ال Line of Business او نفس خط التجارة …
اضغطوا على Calculate و اليكم السعر العادل !!
المربع الاحمر … هو للمتقدمين قليلا في علم التحليل الاساسي و يمكنكم من خلاله ان تعدلوا
نسبة النمو على اكثر من سنة …
مثال !!! … و هذا مثال فقط … لا يعبر عن رايي الشخصي …
املاك في المثال وصل سعره العادل ل 5.46 درهم …
هذا و صلى الله و بارك …
همسة …
التحليل الاساسي و كما وضحت في مواضيعي السابقة يقول…
السوق لن يصعد غدا … و سيكون يوما احمر
نصيحتي لكم بالتمسك بالاسهم على المدى القصير … و التريث …
لا للشراء حتى يستتب التذبذب …
اخوكم
ابو ريّـان
ساعود لك ان شاء الله …
و سنعمل على سعر عادل تقديري انا و انته …
باستخدام ال DCF فقط …
الأخ العزيز بو شهاب …
امممم امممم امممم
لعلك تقصد ال
Net Present Value Method
بارك الله فيك … فهي التي تحسب
التدفقات النقدية على ال Discount Rate
و الذي يحسب على اساس ال Weighted Average Cost of Capital
WACC
و هي الاكثر شيوعا ان طبقت بالشكل الصحيح كما تفضلت …
هناك فرق بين الطريقتين … التي تقصدها انت NPV
و ليس ال DCF
اما عن هذه الآالة فهي تخصم الارباح على اساس العائد على السوق …
فهي ليست بدقة ال NPV
هذا ما جعلها سهلة التطبيق
اسعدني تواجدك …
و جاهز لخوض حوار ثقافي بحت بخصوص هذا الموضوع …
اخوك
ابو ريّـان
جميل ورائع اخوي بو ريان
ولكن اعتقد ان هذه الالة الحاسبة خاصة بطريقة رسملة الارباح وليس خصم التدفقات النقدية لان ايا من المدخلات له علاقة بالتدفقات النقدية الحرة
على العموم Dcf هي ليست شائعة لاها الاسهل على العكس هي الاصعب اذا طبقت صح وهي الادق
الأخ العزيز ابو ريان
بارك الله فيك على هذا الجهد الرائع.
سؤال ما هو برأيك شخصيا بالسعر العادل لاعمار بعد ان كشفت قبل فتره قريبةان محفظتها تتجاوز ال 100 مليار دولار
وتقبل فائق احترامي وتقديري ودعائي لك منى بالقرب من المسجد الاقصى
اشكر لك اضافتك و دعمك اللا محدود لانجاح
المشاركات العلمية و التوعوية …
و اقول لجميع الاخوة
باني جاهز للرد على كل الاستفسارات
هدفي تعليمي و توعوي بحت
بعيدا عن التوصيات و تضارب المصالح
اخوكم
بارك الله فيك اخوى على هذا الموضوع وعلى هذه الاضافات…