فعلا السهم عليه تجميع قوي وما يزال تحت التدوير والتجميع وهذا ما شهدناه اليوم فالكميات المشتراة على سعر 17 لم تكن قليلة وفعلا هدف السهم فوق وكلنا يعرف ان عدد الاسهم قليل جدا وعادي ليمت اب يومين ثلاثة وكلنا شهد ارتفاعات امان عندما كان يتداول 33 لفترة ومن ثم بدء تحركه الى حدود 140 درهم
السهم اليوم يتداول عند سعر 1.6 بافتراض انه مجزء
السوق في النزول الحينه وحاولوا تقتنصون السهم باسعار مناسبة لانه 
بارك الله فيك وجهد تشكر عليه اخوى بومترف
السهم مؤشراته ايجابية واتوقع شخصيا بدء المضاربة فيه خلال هذا الاسبوع من خلال حجم التداول فى الايام الماضية مع حسبة بسيطة للفترة بين كل اخر قاع يشكله السهم وصولا الى بداية الحفلة
المشكلة تكمن فى عدائية السهم خلال الارتفاع والهبوط فيجب على المضارب ان تكون لديه وسيلة سريعة للتنفيذ والا فالاستثمار أأمن حتى نهاية هذا العام
السهم مثل ما اخبرتنا اخوى لديه الكثير من المحفزات لتعويض خسائره القاسية مثل التجزئة ودخول الاجانب ووكذلك ارتفاع ارباح المحفظة الاستثمارية نتيجة ارتفاع الاسهم الاسلامية الاخرى
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته، أهلاً ومرحباً
اسعد الله صباحكم ومسائكم بكل خيـــــــــــــــر
في البدايه احب التنويه بأنه كثرت المواضيع على هذا السهم سواء من الناحيه الفنيه و الاساسيه
ولذلك قمنا بدراسته والقاء الضوء على بعض النقاط ….
(( السهم لا يحتاج لأي تطبيل او ذكر فهو مرغوب من فئة كبيرة من المستثمرين فأذا انطلق كعادته يتخطى حواجز المقاومات بشكل اعتيادي وانه ليس من الاسهمالتي تبدي احتراماً كبيراً لنقاط دعمها او مقاومتها وفي الاتجاهين، ولكن ما اثار الاعجاب هذه المرة هو الاستقرار وبناء قواعد حول 15 ))
نبـــــــــــــــــذه:
أبريل 2002 – تأسيس شركة دبي الإسلامية للتأمين وإعادة التأمين – أمان
عدد الاسهم : 20,000,000
القيمة الاسمية للسهم : 10 درهم اماراتى
القيمة الدفترية للسهم : 10.66 درهم اماراتى
القيمة السوقية للسهم: 16
بعد دراسه شامله استنتجنا ان السهم هو سهم أستثماري و مؤشراته لابأس بها ومحفزاته قويه وسعره
مغري فقط على الشركه ان تثبت نفسها امام مساهميها وأن تحقق لهم عائدا ممتازا بدل تخبط محافظهم
في سوق الاسهم ولتصبح تقييماته مغرية للاستثمار والمضاربات ….
صحيح أن امان في العام الماضي لم تحقق ما يرضي طموحات المساهمين حيث أعلنت عن خسارة
قدرها 13 مليون درهم، وهذا دليل شفافية يعزز مصداقية الشركة، فقد أعلنو خسارة فيما ارتفعت قيمة
الاحتياطيات الاختيارية، ومجلس الإدارة استبعد نهائيا التعويل على احتياطيات لتعويض الخسارة،
وبمطالعة موازنتهم تظهر أن أرباح العمليات كانت ممتازة ولكن المحفظة الاستثمارية تأثرت بقوة
بأوضاع سوق الأسهم، وذلك دافعا لانطلاق قوي في العام الحالي.
هناك ثلاث شركات منافسة هي: العربية الإسلامية للتأمين (إياك) التي بدأت العمل في عام 1980، ثم
شركة التأمين التكافلي في أبوظبي، أما شركة امان فبدأت العمل في 2003 بحجم اقساط تأمينية 25
مليون درهم، والآن بعد ثلاث سنوات من العمل نتحدث عن حجم عمل ب 140 مليون درهم
وزارة الاقتصاد وجهت إلى تنظيم وترشيد منافذ الاستثمار لقطاع التأمين. شركات التأمين يجب أن تركز
على عملها الأساسي وتعزيزها حضورها وقوتها في هذا القطاع، وتنويع استثماراتها عبر المحافظ
والعقار والقطاعات المضمونة وهو ما تقوم به امان حاليا
ارتفعت أرباح دبي الإسلامية للتأمين وإعادة التأمين إلى 4.5 مليون درهم ( 22.5 فلس للسهم )،
خلال الربع الأول من عام 2007، مقارنة بأرباح بلغت 2.2 مليون درهم ( 31.9 فلس للسهم ) خلال
الربع الأول من عام 2006، أي بنسبة ارتفاع بلغت 105 % الأرباح من الأعمال الرئيسية والمتكررة
لسنة 2006 بلغت 3,1 مليون ولسنة 2007 بلغت 9,9 مليون
ونعود مرة اخرى لنسلط الضوء من جانب اخر فبعد تحسنت أوضاع الشركه الماليه بشكل ملفت مؤخرا
لتحسن سوق المال وستكون جيدة جدا الربع الثاني وهو ليس بالبعيد مما سيدفع السهم للاعلى
فارباحها الصافية للنضف للربع الاول من سنة 2007 هي 4,5 مليون فهي تشغيلية واستثمارات
جاءت نتيجة استثمارات وحيث ان الشركة نشاطها الاساسي هو تقديم خدمات التأمين وليس استثمارات
في سوق الاسهم وهذه الارباح قد لاتتكرر مرة اخرى والمضاربين ويعد من الاسهم الممتازه في سوق
دبي فعند النزول لا يتأثر كثيرا وخاصه اذا تعاملت مع السهم كأنه مجزاء وننظربجدية لعدم التفريط به
ولحد يقول غالي .. حتى الاستثمار ب10000 سهم فيه يعتبر جيد
وبالنسبة لمضاعف السهم Price/Earning هو مقياس عالمي للشركات ويدل على سعر السهم في
السوق/مدى الارباح الذي تحققه الشركة. فكلما قل سعر الشركة في السوق وازادت ارباحها كلما
انخفض مضاعف السهم وكلما قل مضاعف السهم عن 20 مرة كلما اعتبرت الشركة تستحق الشراء
بعكس الشركات التي يزيد مضاعف السهم عن 25 او 30 مرة والسهم حاليا مضاعفه فوق ال 15
( زيادة راس المال كانت بعد النصف الاول من 2006 ولم يستغل بعد وهذا المكرر جمعت فية 20
مليون سهم) واذا سارت الامور على ما يرام وسوق الاسهم في انتعاش نتوقع تحقيق ربح في نهاية
السنه بمقدار 40 مليون وهو طبقا لارتفاعا في أرباح التأمين مقدارها 27.7 مليون درهم بنسبة
ارتفاع 435 بالمئة بالنسبه لسنة 2006 وعندها يصبح مكرر الارباح بحدود 8 وهو المغري جدا
وكذلك جدير بالذكر ان نعلم ان ارباح الربع الول من هذه السنه 4,5 مليون وسوق الاسهم كان في
سبات عميق ….. عموما سنستشف ذلك عندما يقوم الانسايدر بالشراء ومن تابع سنه 2006 حيث
نشط بيع الانسايدر وهم على علم بالخسائر ….!!
فاذن لا داعي للخوف غدا بإذن الله… وسوف يعود السهم للتحليق لمستويات جديدة قريبا خلال الايام
المقبلة وخاصة ان عدد اسهمه قليل فالأسهم المتاحه للتداول 60% هذا اذا بنك دبي الاسلامي ما سيل
15% في السوق واذا اعطاها لشركه اخرى كلام ثاني من غير المؤسسين الباقين والصناديق
الاستثماريه وربعنا المتعلقين الله يعينهم ونعتقد بوجود 30% حاليا وهيتعادل 6 مليون سهم او اقل
الملاك الرئيسيون:
بنك دبي الإسلامي 9,5%
مجموعة دبي للاستثمار10%
تيكوم للاستثمارات 8%
شركة الإمارات المالية6%
الشركة الإسلامية للاستثمار6%
فنيــــــا مع العلم بأني لست محلل فني ولكن للاستأناس فقط:
السهم معروف عنه الحركة العنيفة في المضاربه وفترات ركود ( high vitality) لذلك يتجنب بعض
المحللين تحليله الا المحترفين منهم عموما نعتقد بوجود شكل المثل المتماثل Symmetrical
Triangle continuation وننتظر كسر هذا المثلث صعودا outbreak مع زيادة نسبة في كمية
التداول ليحلق السهم خاصه وانه أغلق الفراغ السعري الحاصل (Price Gap) الحاصل خلال
ارتفاع شهر مارس الماضي ونعتقد انه قد اغلق هذه الفجوة خلال هذا الاسبوع والاتجاه Bullish
وهو ايجابي نوعا ما
الترند الهابط الرئيسي يقع بالرقرب من 30 درهم وقد كسرة السهم نزولا في شهرنوفمبر الماضي
ومن المهم في نظري ان السهم احتمال يرجع ويختبر خط كسر الترند الصاعد الرئيسي ولكن متى لا
نعلم
قمة السهم هي 60 درهم طبعا بعد زيادة راس المال والسهم لغاية الان خسران 75% ويتداول عندها
وقد افصحت سابقا عن سبب نزول السهم في مشاركة اخرى وهو البنك المؤسس
نعتقد ان السهم يمر في فترة تجميعية لا باس بها بين 15 الى 17 (consolidations period)
تقريبا وقام بمحاولتين للكسر يوم هذا الاسبوع للاعلى ولكن لم يستطع الارتفاع لعدم دخول سيولة
كافية كما يبدو
ادنى سعر حققه السهم كان 12,5 درهم وقد اعلن السوق قاعه لسنة 2007 حسب المحللين والسهم في
اعتقادي قد يكون مرشح لأن يصل الى مستوى 40 درهم قبل التجزئه و هو ما يعادل 4 درهم بعد
التجزئه و الله اعلم
السهم قد مر بمراحل تذبذب استقراري -+6 دراهم اي ما يعادل 60 فلس وهو ذو هبوط وارتفاع
طفيف متوسط المدى لبنا قواعد لمدة اربعة اشهر كانت اقل نقطه 12,5 واعلى 18,5
نعتقد ان السهم يملك دعم قوي فولاذي عند 14,5 وتداوله لمدة طويله فوقه وبلاخص فوق 15,5
يقويها ويقوي الصعود القادم الى ارقام كبيرة جدا
حاليا السهم يتداول فوق المتوسطات عدى فوق المئة على اليومي وال ار ايسي 70 فقد بدا بالتفريغ
والماكاد فوق الواحد وبداء بالتفريغ كذلك لاعادة الشحن اما على الفريم الاسبوعي فه جيد ….
وكذلك نموذج المستطيل ولكن كلا النموذجين يأخذا وقت طويل جدا خصوصا مع هذا السهم الممل
بالنسبة للمدى القصير هناك بعض المؤشرات السلبية فشمعة اغلاق يوم الخميس سلبيه وهي
Hanging man
الرجل المشنوق
مغريـــــات الشركة:
1. الشركة تعتبر من الشركات الاسلامية والتي بإذن الله تراعي مسألة الحلال والحرام في جميع
تعاملاتها
2. محدودية عدد الأسهم المتاحة للتداول الاسهم المتاحة للتداوال.
3. المحفظة الاستثمارية من المتوقع ان تحقق ارباح جيدة بعد ارتفاع السوق في الربع الثاني
4. التجزئة
5. وفتح للاجانب
6. بالنسبة لمجلس الادارة السيد الميزه وربعه ما عطوهم مكافات في قرارات اجتماع الجمعية العمومية العادية المنعقد في 28-03-2007 لانه مافي ارباح وحليلهم وحليلهم هههههه..
7.الشركه لديها دخل ثابت من نتائج موسميه و تملك شهادات ودائع استثماريه في بنك دبي الاسلامي بقيمة7مليون ونص وبقيمة 35 مليون في بنوك اخرى اغلبها في بنك البحرين …… وهذه الودائع لها عائد بقيمة 4 %
سلبيـــــات الشركة:
1. التداول قليل في كثير من الاحيان يعني التسييل صعب.
2. عدد اسهم الشركة قليلة للغاية وهو يحسب لصالح السهم وعلية
3. مكرر الارباح ليس المنخفض للغاية مقارنة مع الاسهم الاخرى المدرجة في سوق دبي المالي
4. وذكرت سابقا ان بنك دبي الاسلامي وهو مؤسس لهذه الشركه قد صفى ما لديه فعند التأسيس كان
يملك 25%وبعد كم سنه 16% والان 9,5% وليس صفر كما ذكرت سابقا وهو مما يطرح علامات
استفهام كثيرة
5. الشركات المنافسة: أبوظبي الوطنية للتكافل و الإسلامية العربية للتأمين (سلامة)
الاستحواذ:
لانستبعد أن تكون امان عرضة للإستحواذ بحصص استراتيجية من قبل أحد الشركات المحلية الراغبة
في توسيع أعمالها في هذا المجال، خصوصا وأنها تمتلك خبرة واسعة في السوق فعمليات الاستحواذ
تعد بوصلة الاستثمار في البورصة.
أضف الى ذلك إنخفاض أسعارها والتي أصبحت حاليا مغريه (بالقرب من القيمه الاسميه والدفترية)
اتوقع ان ما كان يحصل في السهم حاليا محاولة لتطفيش أكبر عدد ممكن من ملاكه فهناك من يتحكم
بالسهم ويحركه على رغبته
بيت الـــــقصيد الـــــتجزئة (وفالكم المليون):
طيب السهم يستحق الارتفاع نظرا لمحفزاته كالتجزئة وفتح للاجانب بالنسبة للاجانب فق تحدد في اي
وقت فقد تم سابقا المافقه عليها من قبل الجمعية الغير عاديه وبالنسبه للتجزئة فهناك مجال لمن لا يريد
الاستعجال لانها سوف تسبق برساله موجهه للهيئة لعقد اجتماع مجلس الادارة بعد يومين ومن ثم
قرارات المجلس فاليوم الثالث ومن ثم تحديد موعد انعقاد الجمعية الغير عادية ومن ثم من5 الى 10
ايام تتم التجزئة فالذي غير مستعجل ويرغب في فرص السوق علية بالعافية اما انا فقد خرجت من
السهم القيادي ونظرا للارتباطات الشخصية التي لا تمكنا من متابعة السوق بشكل جنوني وانتو عارفين
حركات المحافظ القرعه فسنبدا بالتجميع على امان اذ تم حسابها بالعقل لوجمدت الفلوس لمدة سنه
وارتفع السهم مثلا لمستوى 40 درهم وهذا الرقم غير مبالغ فيةنظرا لكمية الاسهم المحدودة ولنا عبر
في الواحه في قاربت على ادخال 50% من راس المال خلال عدة اشهر وعدداسهمها 150 مليون
مقارنة ب 20 مليون في امان فلو كان الربح سيكون بنسبة 100% بلا مضاربة اوخرابيط ورحم الله
امرا عرف قدر نفسه !!!
محفزات الأسهم الاماراتيه تحترق فلم يبقى الا امان وابوظبي الاسلامي ويجب عدم اغفال ذكر تجارب
الماضي ونربطه بالحاضر حتى نستفيد جميعا من التجربة ونتعلم في المستقبل بأتخاذ القرارات
الرشيدة , وبأن نؤمن بأهمية التجارب في اكتشاف الحركة القادمه وكذلك الاستثمار في ظل خط اتجاه
عام صاعد هو الاستثمار جيد قليل المخاطرة كثير الغوازي …….
بخصوص التجزئة فمن خبرتي المتواضعة بالسوق والممتدة لسنوات عجاف عاصرت خلالها الترندات
الصاعدة والهابطه وفي كليهما تتفاعل الاسهم بأيجابيه للتجزئة فشركة بناء السفن تداولها ضعيف وفي
ترند هابط قوي تفاعل سهمها بطريقه غير طبيعية جدا( مضاربة) علما بأن في كل دول العالم تسجل
الشركات النسب العليا اذا قررت تجزئة اسهمها لانها توسع قاعدة المستثمرين والمضاربين فيها وتزيد
من قدرة المستثمرين على الاستثمار فيها وبتوسيع قاعدة المضاربين سيجعل من السهم التي عرضة
لمضاربات وارتفاعات كبرى واعتقد انه من المفيد لنا الاستفادة من تلك الارتفاعات … اما ماذا سيحدث
بعد تلك الارتفاعات فتحدده ارباح الشركة فاذا واصلت نموها بشكل ممتاز فتجعل من مكررات الربحية
منطقية اما اذا لم يواكب تلك الارتفاعات نموا في الارباح فستعود الاسعار الى الانخفاض جزئيا لتصل
لوضعها الطبيعي بعد تجزئة السهم وانتهاء المحفز….
السوؤال الذي يطرح نفسه متى سيتجزء؟
سيتم تجزئة السهم و لكن الى الآن لم يتم تحديد تاريخ التجزئه … قد تكون بعد اسبوع او شهر او سنه ..
القيمه الاسميه للسهم حالياً تساوي 10 درهم وسيتم تجزئته الى 1 درهم قيمة السهم بعد التجزئه تعتمد
على سعر اغلاقه في جلسة التداول التي تسبق تاريخ البدء بتطبيق التجزئه مثلاً سعر اغلاق السهم
حالياً يساوي 20 درهم و لو تمت التجزئه بسعر الاغلاق الحالي مثالا فسيكون سعر السهم بعد التجزئه
2درهم وفي المقابل عدد الاسهم التي يملكها المستثمر تزيد الى عشرة اضعاف عند التجزئه يعني من
يملك 1000 سهم قبل التجزئه يصبح لديه 10,000 سهم بعد التجزئه
هناك حركة غريبه لاحضتها بعد قرارات الجمعيه العموميه والتي توقع البعض اقرار او مناقشه
التجزئة ففي ثاني يوم فالتداول تم بيع من قبل الجميع ( رشو السهم رش ) حوالي اكثر من مليون سهم
وكانت كفيلة بأن تسقط السهم للمت داون ولكن ماذا حدث ….!! هناك من قام بطلب جميع الكميات
واكلها يم يم …. ونحن نعلم ان 500الف سهم كفلية بأن تردية ارضا لمت داون ……….
في اخر تصريح للميزة: شهر مارس الماضي تكلم فية عن التجزئة:
بعض الاخبــــــــــار الهامه:
06/02/2007 شركة (أمان) تنشأ شركة أمان في مملكة البحرين برأسمال 7.5 مليون دينار بحريني
04/02/2007 (أمان) توقع اتفاقية مع شركة بوبيان للتأمين التكافلي في الكويت
19/10/2006 أمان تحقق ارتفاعا في أرباح التأمين مقدارها 27.7 مليون بنسبة ارتفاع 435%
31/01/2006 الشراكة بين شركة أمان وبنك أبوظبي التجاري وشركة FWU
20/10/2005 الإمارات الإسلامي يوقع اتفاقية مع أمان لتأمين القروض السكنية
18/06/2005 رد من شركة أمان بعدم تجزئة سهم الشركة في الوقت الحالي
22/03/2005 تحالف بين «تمويل» وأمان للتأمين
14/10/2004 شركة أمان تطلق وثيقة التكافل للحج والعمرة لأول مرة في الدولة
الـــــخلاصة
للمضاربه يجب متابعة التحليل الفني والاستفاده القصوى منه والخروج قبل لتعليقه ..
من حيث الاستثمار … ليس بذلك السوء وهناك فرص أفضل متوفره في السوق للاستثمار وعلينا
مراقبة نمو الارباح بشكل مستمر
دعــــــــــوة :
يرجى من الجميع والمحللين الفنيين والاساسيين المشاركه بالتعبير بحريه
مــــــــــلاحظه:
ما جاء اعلاه وجهة نظر قابلة للخطاء والصواب وهذا لا يعني بأي حال من الأحوال توصية بالشراء،
بالبيع، أو بالمحافظة على السهم، بل يقتصر الهدف الرئيسي منه على وضع الحقائق أمام المستثمر
الذي يتحمل تبعة ما يترتب على قراراته و كل التوفيق لادارة الشركه وملاك السهم وانا واحد منهم ….
تحياتي
بــــــــــو متــــــــــرف
مشكورة الشيخة على هذا المجهود
مشكورة اختي على التحليل الرائع وان شاء الله في ميزان حسناتج
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته….نظرا لضيق الوقت وبداء التداول بعد قليل وسؤال الكثير من الاخوة والاخوات عن سهم امان…. بحاول القي نظرة سريعة عليه….واسمحولي على اي تقصير
السهم من فترة يمر بنطاق تذبذب لا باس به مكونا نموذج المستطيل هدفه القريب جدا بحدود 18,80 بشرط كسر الضلع العلوي عند المقاومة 16,45 والبقاء فوقها ل 3 ايام او اكثر او اختراقها بحجم تداول عالي…… السهم من شهر فبراير بداء بتكوين قناة صاعدة فرعية ضمن القناة الرئيسية الهابطة ولازال يتحرك بها….. افراج القناة الصاعدة من المفترض ان يكون عند 19,95 بشرط اختراق 17,25 و 18,70 ………….. ليكون السهم ايجابي لليوم عليه ان يتداول فوق 16,45 ولتاكيد الايجابية للايام القادمة يجب ان يتداول فوق 17,50 اليوم…… مؤشراته الفنية على اليومي ممتازة ولكنها متبعة بعض الشئ هذا لا ينكر ايجابة السهم ولكن يتطلب حجم تداول يزداد تدريجا لتاكيد دخول السيولة ونية السهم بالصعود…..
ولكن من الجدير بالذكر ان طابع البيع كان غالب على السهم يوم الخميس
الاهداف: 19,95 24,90
المقاومات: 16,35 17,25 17,50 18,70 20,60 22,80
الدعوم: 16,35 15,60 15,25 15
التحليل الي في الاعلى اجتهاد ذاتي قد يصيب او يخيب والله اعلم وليس دعوة للبيع او الشراء