.
بداية اود ان اشكر جميع الاخوان والاخوات الافاضل على تشريفهم بالمرور والكلمات الطيبة والمشاركات القيمة فجزاكم الله الف خير .
في امتداد لسلسلة موضوع خارطة الطريق
نلتقي اليوم مجددا في سلسلة موضوع خارطة الطريق التي رافقتنا في 2006 و 2007 عبر احداث تاريخية في مسيرة سوق دبي المالي من نهاية دورة فنية وبداية دورة فنية كان لها العديد من التأثيرات النفسية والسلوكية والاجتماعية في جمهور المستثمرين لاتزال تأثيراتها واضحة في سلوكياتهم حتى الان , وهذا الامر وان كان يبدو سلبيا في بعض جوانبه الا انه بكل تأكيد يشير الى اتجاه السوق الى النضج Maturity Market وهو امر محمود .
خارطة الطريق بشكلها الجديد لن تتحدث عن مضاربات يومية واتجاهات فرعية وانما تستهدف اكتشاف ورصد وتلمس الطريق العام الذي نسير فيه والحديث عن اهداف اكبر ورصد افضل نقاط الدخول والخروج الاستراتيجية للمستثمرين قصيري ومتوسطي الاجل علاوة على انها ستساعد المضاربين لتحديد اتجاه متاجرتهم , وبتالي لان يتم تحديث ومتابعة الموضوع بشكل يومي وانما بشكل أني مرحلي او كلما اقتضت الضرورة .
خارطة الطريق الفنية :-
مع اخر اغلاق للمؤشر العام عند مستوى 5658 نقطة في 12 يونيو 2008
كنا قد اشرنا في عدة مشاركات سابقة متفرقة الى اتجاه السوق لمستوى 5860 نقطة ونصحنا بجني الارباح من هذا المستوى وترقب حركة السوق القادمة ووجدنا السوق يصل يوم 5 يونيو الى 5858 ثم يبداء رحلة قوية من جني الارباح نأمل ان يكون الاخوة استفادوا من التوصية السابقة .
لا نزال نعتقد باتجاه السوق الهابط الى مستوى 5500 – 5520 نقطة ومن المتوقع ان نصل لهذا المستوى في منتصف الاسبوع الحالي , ننصح فنيا واستثماريا بالشراء من هذا المستوى ترقبا لعودة السوق مرة اخرى الى اجواء 5800 نقطة .
وحال شهدنا اي ارتدادت جزئية ليوم الغد تحديدا فلا نعتقد انها ستغادر مستوى 5750 نقطة .
يرجى الاطلاع على التشارت العام التالي 
نعتقد ان السوق بشكل عام سوف يسلك سلوك محير بعض الشيء ببقاء السوق محصورا بين مستوى 5500 و 5800 حتى منتصف او نهاية شهر يوليو القادم الى ان تنتهي تشكل الموجات الفرعية له قبل الانطلاق مجدد والدخول الى اجواء مستويات 6000 نقطة .
ولعل مسيرة السوق خلال الفترة الماضية من منتصف يناير من قمة 6300 نقطة حتى يومنا هذا قد سبب الكثير من الارتباك والاختلاف في تفسير الحركة الفنية وبتالي رصد الاهداف المستقبلية والاتجاه العام للسوق .
وهناك اختلاف في وجهات النظر الفنية بين السادة المحللين الفنيين لاختلاف السيناريوهات الفنية واتفاق على بعض الجزئيات من الحركة من قاع 3624 لقمة 6300 حتى تداولات اليوم وخلاف في معظم اجزاءها وتركيبها الداخلي وباختصار شديد تدور الاراء الفنية على الشكل التالي :-
– منهم من يرى اننا قد انهينا التصحيح من الموجة C واعتبار قمة 6300 هي الموجة الخامسة Minor وبتالي بداءنا موجة صاعدة جديدة كبيره ثالثة من نوع Intermediate وبدانا نسمع ارقام تمتد الى 8000 و 10000 و12000 نقطة
– ومنهم ايضا من يرى اننا ايضا انهينا التصحيح السعري واعتبار قمة 6300 هي الموجة الثالثة مع حدوث موجة منقطعة خامسة Truncation wave عند قمة 5990 في 27 فبراير وايضا تم انهاء التصحيح او في الطريق لانتهاء التصحيح من الموجة C باعتبارها قد تكون من نوع Runinig Flat بمعنى انقطاع للموجة C وعدم تجاوزها لقاع الموجة A وبتالي البداء ايضا بموجة صاعدة جديدة .
في الحقيقة قد يكون لخارطة الطريق رؤية فنية مستقلة تماما عن كلا السيناريوهين السابقين ومختلفه كليا في الترتيب الموجي وترتيب الموجة الحالية التي نحنا فيها الان الامر الذي سينعكس على اهداف السوق السعرية ومسيرة اتجاه السوق خلال الاعوام المقبلة من 2008 الى 2012 , هذا ا الامر قد يسبب الازعاج للكثيرين من الاخوة المرتبطين نفسيا وماديا في السوق , فاتمنى الهدوء من الجميع والنقاش العلمي على نار هادئة حتى نصل الى افضل النتائج .
لقد تعودنا دائما ان نقول رؤيتنا بحرية وقناعة كاملة بكل مافيها من ايجابيات وسلبيات فإن اصبنا فذلك من توفيق الله عز وجل وان اخطاءنا فهو من الشيطان الرجيم .
رؤية خارطة الطريق الفنية 2008 – 2012 :- ( هذا والله اعلم وأعز )
– تشير رؤية خارطة الطريق بالوصول لمستويات المحصورة بين 6655 – 6700 نقطة والمتوقع الوصول لها قبل نهاية العام الحالي من 2008 بإذن الله .
حيث نعتقد اننا حتى هذه اللحظة نسير ضمن الموجة الرابعة ولم يتم الانتهاء من الخامسة بعد من قاع 3624 الى قمة 6300 نقطة وذلك وفق نموذج فني يعرف بالمثلث المتماثل , ويعرف وفق التحليل الموجي ضمن نموذج نادر التشكل والحدوث يسمى ب Nine wave triangle يسير تركيبة الداخلي على شكل 9 موجات وليس 5 موجات كما هو معتاد وذلك على الشكل التالي A,B,C,D,E,F,G,H,I
وبإفتراض صحة النموذج السابق ذكره والذي اجد شخصيا انه من اكثر السيناريوهات منطقية في الحركة والترتيب للعديد من الجوانب والمؤثرات المحلية والاقليمية المرتبطة باسواق المنطقة والتي سنأتي على ذكرها لاحقا في نفس الموضوع , نجد ان السوق بعد ان ينهي مرحلة المناورة بين ضلعين B,D,F,H & A,C,G,I بالانتهاء من الموجة الرابعة سنتجه لتشكيل الموجة الخامسة والتي ستعتبر في ذات الوقت الموجة الاولى من نوع Intermediate والتي سيقدر لها ان تمتد الى المستوى بين 6655 – 6700 نقطة والمتوقع الوصول لها قبل نهاية العام الحالي من 2008 بإذن الله .
– وتشير رؤية خارطة الطريق ان عام 2009 سيكون عام الدببه وعام يسيطر عليه البائعين عموما ويتسم بالتصحيح سعري العام للموجة الدافعة المتشكلة من قاع 3624 الى القمة المتوقع حدوثها عند 6700 نقطة عبر شكيل موجات تصحيحية A,B,C بانواعها وامتداداتها المختلفة والتي نعتقد ان السوق في نهاية 2009 بداية 2010 سيعود مرة اخرى لمستوى 5500 – 5400 نقطة وبذلك نكون انهينا الموجة الثانية من نوع Intermediate
– وتشير رؤية خارطة الطريق ان عام 2010 – 2011 سيكون عام عودة الثيران النائمة بقوة ويتسم بسيطرة فريق المشترين ضمن الموجة التي ينتظرها الجميع وهي الثالثة Intermediate من الثالثه Primary الكبرى وهي الموجة الاكبر والاطول والتي يتوقع ان تتجاوز القمة السابقة عند 8500 والانطلاق لمستويات جديدة كليا للسوق قد تمتد لتصل الى 10400 نقطة او حتى قد تمتد لتصل الى 13600 نقطة .
يرجى النظر الى التشارتات التالية
كثيرين من الاخوان قد يرون عكس ما اراه في رؤيتي الفنية لاتجاه السوق خصوصا حول سبق التنبؤ بحدوث تصحيح اخر قوي في 2009 , وفي كلتا الاحوال اتمنى ان اكون عراب النظرة المستقبلية الشمولية والتحليل لاستراتيجي بعيدة الامد التي تخدم المستثمرين البسطاء في تحديد الاتجاه وتفيد المضاربين في فتح افاق جديدة للتفكير الشمولي , وعموما اختلاف الراي هو دائما امر يثري الفكر والثقافة والموضوع .
نظرة عامة شاملة اقليمية ومحلية :-
تتسم الكثير من الاسواق بسلوكيات مختلفة كل بحسب مستوى النضج والخبرة الناتجة من المعاناة والتجربة التي يمر بها والتي دائما ماتترك انطباع سيكلوجي في سلوكيات الافراد المتداولين فيه تؤثر في قراراتهم الاستثمارية المستقبلية , وعلى سبيل المقارنة والذكر .
هناك العديد من المستثمرين والمتداولين ينظرون بعين من الغبطة للاسواق المجاورة اقليميا مثل سوق الكويت وسوق مسقط و سوق الدوحة وسوق ابوظبي او حتى سوق عمان والسوق المصري , وفي نفس الوقت ينظرون بعين الحسرة والحزن لسوق دبي المالي واداء السوق الكلي مقارنة بغيره من الاسواق .
والكثير يبحث عن اجابة عن سبب عدم ارتفاع سوقنا كما ارتفعت باقي الاسواق المجاورة
يرجى النظر في التشارتات التالية لاسواق المنطقة ………
في الحقيقة للوصول لرؤية افضل لخارطة الطريق لسوقنا المحلي قمت بدراسة اتجاهات الاسواق في المنطقة وسلوكها خلال الفترة من 2005 الى 2008 وتوصلت للملاحظات الهامة التالية :-
– من الملاحظ المثيرة للاهتمام وهو حالة الارتباط بين جميع الاسواق المجاورة بشكل او بأخر على الرغم من خصوصية كل سوق على حدى , ونجد ان جميع اسواق المنطقة قد بدأت مرحلة التصحيح السعري في الفترة ذاتها بين نوفمبر 2005 و فبراير 2006 وانهت جميع الاسواق تصحيحها السعري في مارس ابريل 2007
– ونجحت معظم هذه الاسواق في تجاوز قممها السابقة او الوصول اليها ماعد سوقين فقط سوق دبي المالي والسوق السعودي كان اداءهم اقل من توقعات وطموح المستثمريهما .
– ولعل لذلك علاقة هامة بنضج الاسواق Market Maturity المبنية من معاناة التجربة ويبدو انه كلما كانت التجربة اكثر الم ومعانة كلما ترسخت التجربه في عقول المستثمرين الذين عاشوا مرارة التجربة .
– لعل الفكره السابقة تقودنا لاستنتاج مهم بالنظر لمجريات الامور نرى اكثر الاسواق تضرر ومعانة من التصحيح السعري الذي حدث في 2006 كانت اسواق الامارات واسواق السعودية حيث تجاوز التصحيح فيها اكثر من 60% من بداية نشاءتها الامر الذي وصفه الكثيرين بالانهيار السعري في وقتها ووجدنا الكثير من الشركات المدرجة تخسر اكثر من 50 و 60 وحتى 90 % من قيمتها قبل انفجار فقاعة 2005 في حين مرت مأساة 2006 مرور الكرام على بعض الاسواق مثل سوق مسقط وسوق الكويت والسوق المصري ولم يتجاوز التصحيح حاجز 40% .
– الحقيقة السابقة من العلاقة بين مرارة وقسوة التصحيح 2006 ونضوج السوق بترسخ التجربة وميله للعقلانية , واحداث الراليات السعرية في 2007 و 2008 , هذه العلاقات المتشابكة علها تكون التفسير السيكلوجي والسلوكي والنفسي الوحيد في رايي الخاص لسبب عدم صعود السوق دبي والسوق السعودي مقارنة بغيره من الاسواق .
ولعلنا اذا قربنا المجهر اكثر نجد ان سوق دبي استطاع تعويض خسارة اكثر من 55% من مستويات قمته التاريخية في حين السوق السعودي لم يتستطيع حتى الان تعويض 40% من خسارته من قمته التاريخية نظرا لمرارة وقسوة التجربة التي عاشها المتداولين في انهيار 2006 وانفجار الفقاعة وقد وصف السوق بانه اكثر الاسوق التي تأثرت بموجة التصحيح .
– وكذلك تشير رؤية خارطة الطريق ان عام 2009 ايضا سيشهد حالة تصحيح سعري على مستوى اسواق المنطقة المحيطة بنا فلقد وصلت الكثير من الاسواق الاقليمية لمستويات واضحه جدا انها على اعتاب الدخول بتصحيح سعري جديد , لذلك فإني اخالف الراي القائل بان السيولة ستنتقل من الاسواق المحيطة الى سوقنا المحلي في 2009 .
ايها السادة ………
اذا النتيجة التي نصل اليه هي ان اسواقنا المحلية اخذه في السير بنمط اكثر نضج واكثر عقلانية بمسيرتها العامة وهذا واضح جدا من تعقيدات الموجات الفنية وطرق تشكلها على صفحات التشارت كنتيجة لسلوكيات الافراد المستثمرين التي اخذت بالتطور مع زيادة خبرتهم الفنية .
وهذا الاستنتاج الهام في مسيرة السوق والتغيير الهام في سلوكيات واستراتيجيات الافراد المتاجرين فيه سوف ينعكس بشكل واضح على الاطار العام لحالة التوسع الزمني من خلال الموجات الفنية التي سنشهد تكونها في 2008 و 2009 وصولا الى 2012 ومابعدها .
ونكاد ان نجزم ان مستثمرين 2008 ليسوا بسلوكيات وعادات مستثمرين 2005 لقد استفادوا من التجربة وتعلموا جزء مهم من الدرس وجزء كبير من لعبة اسواق المال .
اخيرا………
للموضوع بقية وللحديث تتمه تدعم رؤية خارطة الطريق وعلاقة ذلك بالفقاعة العقارية التي على شك الانفجار ومشكلة التضخم الاقتصادي وعلاقة ذلك بزيادة العرض النقدي علاوة على تأثير ازمة الدولار وخفض الفائدة على اسواق الاسهم والعقار وعلاقة الادارة الامريكية الجديدة المرتقبة في 2009 بسياسات الشرق اوسطية .
اعتذر على الاطالة ……….
ولكن الموضوع طويل وبعض انقطاع لخارطة الطريق احببت ان اقدم مادة دسمه تفتح شهية التفكير لما يدور حولنا ولما هو قادم هذا والله واعلم واعز .
مع اطيب امنياتي
ودعائي بالتوفيق للجميع
.
طيب الله اوقاتكم بالخيرات والمسرات
تداولات الاسبوع الماضي كانت حافله بالاحداث الهامة من كسر لمستوى 5500 ثم الذهاب وتشكيل قاع عند مستوى 5344 نقطة ثم العودة لمستويات 5550 نقطة والاغلاق الاسبوعي عند 5508 نقطة
بشكل عام ننظر لكل مايحدث بايجابية ولا تزال حتى الان خارطة الطريق على توصياتها بالشراء في انتظار الاتجاه لمستوى 5800 نقطة وجني الارباح منه قبل التريث والانطلاق الى اجواء 6000 نقطة
توجد العديد من الدلائل الفنية تشير الى ان مستوى 5344 نقطة القاع السابق يوم 29 يونيو كان بالفعل مايمكن ان يسمى قاع قذر للسوق دفع بخروج المضاربين وضرب الستوب لوس للكثيرين وهذا الامر الذي حذرنا منه قبل حدوثه بعدت ايام .
هناك نقطة يتوجب الاشاره لها عموما ان السوق بشكله العام يسير الان ضمن موجة حيادية اما مايطلق عليه بمثلث مسار الحيره وهو النطاق المحصور بالخطوط الصفراء في التشارت المرفق وهو عموما النطاق بين 5580 و 5400 نقطة ولعل هذا الامر هو مايسبب الاحباط للكثيرين من سرعة في جني الارباح وبطيء في الحركة والصعود ولكننا نعتقد ان شاء الله اننا في نهاية هذه المرحلة .
ولعل من اهم الدلائل من وجهة نظري الفنية بان مستوى 5344 هو بالفعل قاع ارتدادي سيحملنا الى مستوى 5800 عبر تشكيل موجي خماسي هو تشكل شمعة همر يوم 29 يونيو واختراق لخط الاتجاه الهابط القصير الاجل من قمة 5856 يوم 5 يونيو متزامنا مع اختراق ايضا لمؤشر RSI كما هو موضح في التشارت المرفق مدفوع بزيادة في احجام التداول واضحة فوق مستوى 1.5 مليار درهم مقارنة بتداولات الشهر الماضي التي في اغلبها كانت دون مستوى المليار .
ليوم الغد يفترض ان يحترم السوق مستوى 5462 نقطة حال رغبة السوق بالضغط الطبيعي لجني الارباح
وبحده الاقصى يجب ان لا نكسر مستوى 5420 – 5410 نقطة ونعتبر هذا المستوى خط احمر تحسب لكل الاحتمالات .
سهم اعمار كثر الحديث عنه فهو الشغل الشاغل للكثيرين من المحللين والمتداولين لما له من تأثير نفسي ومعنوي ومادي على السوق اليوم كان لنا التعليق التالي على حركة السهم وجدت انه من المناسب اعادة اقتباس ماكتبته في موضوع اخونا العزيز بو شهاب
والحقيقة اعجبتني جدا المقولة التي تفضل بها اخونا العزيز كوازيمودو
نحنا في القاع ولا زلنا نحفررررر
وهذا هو حال اعمار تماما
عبر الشهور الطويلة الماضية بقي سهم اعمار محصورا بين مستويات 10 درهم و13 درهم باستثناء فترات بسيط اغلق عند مستويات 14 و 15 درهم
وكلما عاد السهم لمستويات 10 درهم بدأنا نسمع سيناريوهات الارقام الفردية تطلق من مختلف الاصعده
ومن منختلف المتداولين وهذه حقيقة على امتداد سنتين الماضيتين وحديثي عام وغير موجة لاي شخص
وفي صفحات المنتدى القديمة ترى مواضيع عده تتحدث عن فجوة 7 درهم وعن مستوى 5 درهم ايضا
ولا ادري هل هي احلام البعض الوردية بالشراء على هذا المستوى لما يدركونه من قيمة السهم
او لانه حقيقة كانوا من اكبر الخاسرين في اعمار لشرائهم فوق 20 وبيعهم دون 13 درهم وبتالي من باب الشماته والتشفي وتعويض خسائر الماضي يحلمون بالتقاف السهم على هذه الاسعار الفردية
لكن ………
فعليا ماالذي كان يحدث عبر سنتين الماضيتيين كان السهم يخذل جميع من يتحدث عن الارقام الفردية وفجوة 7 درهم وكان السهم برغم من الضغوط عليه يعود لينتفض من تحت الرماد ويعود لمستويات 12 و 13 درهم
ولنا من الماضي القريب عبره
في اغسطس وسبتمبر 2007 الى بداية اكتوبر بقي السهم اكثر من شهرين يتداول في اجواء مستويات 10درهم ثم انتفض وراينا بعدها مستويات 15 درهم .
ايها السادة ……..
الماضي دائما يعود نفسه في دورة اي سهم وفي دورة الاسواق وهذه من المسلمات الفنية التي يقوم عليها علم التحيل الفني .
اذا النتيجة …………..
بقاء السهم في مستويات 10 درهم هي مستويات للشراء الاستثماري وليس البيع
ولعل من يبيعون على هذه المستويات باغلبهم مضاربين يقومون بتوجيه سيولتهم واعادة التمركز سواء كانوا محللين او اجانب .
وعلى ذلك تبقى توصية خارطة الطريق بالشراء الاستثماري لسهم اعمار ضمن مستويات 10 درهم قائمة
سألني الكثيرين عن رؤيتي للسهم في ظل الاوضاع الحالية ومتى يعود ليتداول فوق 20 وينطلق
وكنت اجيب على هذا السؤال وعن رؤيتي للسهم ضمن اطار الخاص وليس العام
لعلمي ان الكثيرين من الاخون قد تحولوا لمجرد مضاربين فلسات ولا يودون النظر ابعد من تداولات يوم او اثنين .
عموما اجد الان من المناسب القول برؤيتي لسهم اعمار عبر السنوات القادمة
نعتقد ان السهم سيبقى محصورا بين مستويات 10 – 13 او 14 حتى نهاية 2009
وبعد ذلك سنرى امتدادت سعرية للسهم وسنرى ماذكرته خارطة الطريق في رؤيتها الشاملة من عودة الثيران النائمة ويعود اعمار لقيادة السوق الفعلية دون منازع
ولن اكون مبالغ اذا قولت ان رؤيتي الفنية للسهم تشير بتحقيق
مستويات 38 – 40 درهم وتشير ايضا بمستويات 48 – 50 درهم للسهم قبل نهاية 2012
والسهم الان يتداول عند مستوى 10 درهم
الا تعتقدون ان استثمار عوائده اكثر من 400% خلال 4 سنوات هو استثمار اكثر من رائع ويسيل لعاب المحافظ الاجنبية والصناديق الاستثمارية .
لذلك ايها السادة ……
نجح السوق ونجح سهم اعمار بدفع المضاربين لكره السهم (((( الا حين ))) والمضاربه في اسهم السوق الاخرى وبعضها لا نبالغ اذا وصفناه باسهم الخشاش (( على شاكلت شله اسماك وغيرها ))
ومع الاسف ابتعدوا عن سهم اعمار وهذا هو المطلوب تماما منهم في هذه المرحلة
دعوة الى التفكير بالمنطق بعيدا عن العواطف
شخصيا كما يعلم الجميع من مقربين ومن اصدقاء في المنتدى اني لا اتداول في سوق الامارات من فتره طويلة على الرغم من تحليل الفني له بشكل شبه يومي واكتفي بمايكتب الله لي من رزق في الاسواق العالمية وسوق تجارة العملات .
لذلك لا املك اي دافع شخصي او عاطفي لما اكتب
وانظر للوضع بحيادية كاملة من مختلف جوانبه العامه
مع اطيب امنياتي بالتوفيق للجميع
في اتخاذ القرار الصحيح في الوقت الصحيح
جزاك الله الف خير
لكن اكيد اياد الدوجي تبع شعاع كابيتال … هههههههههههه
و الله الشباب كلهم طلعوا فلسطينيين … و النعم الف و الله …
حيا الله العقيييد بو شهاب
و الله ما عاد اتذكر … بس كانو هو اياد مشعل …
عنجد ترك اطلس ؟ مو هين و الله هالاياد …
الله يوفقوا ان شاء الله انسان محترم … و فلسطيني كمان
تحياتي لكم
ابو ريّـان
تسلم هالايداي ومعاك بو عارف حتى الاهداف وجني الارباح أول بأول ومن ثم انتظار الدخول عند القيعان ………
تسلم بو عارف تامرني بشئ رايح نمور آسيا
بيب لكم كم محفظه استثمارية لكن خوفي يتعقدون من السوق اللي عندنا
حياك الله
انتظر خارطة الطريق العقارية بإذن الله سوف نحاول اعداها في نهاية الاسبوع
وستجد الاجابة على سؤالك لتكتشف انه لا يوجد تعارض في الرؤية بل في الحقيقة صورة مكتملة للاحداث
سوق العقار حاليا يمر في حالة فقاعة واضحة المعالمة ولكنها لم تنفجر بعد ومزيد من التعليق والرؤية
سنراه في الموضوع الجديد
نسأل الله التوفيق
همسة ………..
مبروووووك الارتفاعات التي شهدنها اليوم مع عودة السوق للتداول فوق مستويات 5550 نقطة
والحمد لله السوق لم يخيب رؤيتنا له
يرجى اعادة قراءة المشاركة رقم 155 من هذا الموضوع
مع اطيب امنياتي ودعائي للجميع بالتوفيق