في الواقع ان انهيار الاسعار بهذه الصورة العجيبة ب 2008 والاهم الانهيار العقاري الكبير والسريع جدا جدا بدل الكثير من المواقف بين الاسهم والنظرة الاستثمارية لها واصبح البحث عن النمو المستدام والارباح التشغيلية السؤال رقم واحد قبل التفكير بالشراء
هذا الامر جعلني بالفترة الماضية اوصي باسهم كنت بالماضي القريب اصفها بالفقاعات وبان ربحيتها ضعيفة وهي فعلا كانت كذلك مقارنة ببقية الشركات المدرجة التي كانت تحقق نموا استثائيا بالارباح
ومن هذه الشركات مثلا ارامكس ، دو، تبريد العربية للطيران ودانة غاز وغيرهم
طبعا لهبوط اسعار اسهم هذه الشركات دراماتيكيا دور ايضا بجعلها جاذبة بهذا الوقت
من تلك الاسهم التي لفتت نظري بيانات شركة لم اكن نهائيا اتابعها سابقا فقد كانت ربحية السهم وسعره السوقي كافية لتصنيفه ” كفقاعة ” دون النظر لتفاصيل اخرى
هذه الشركة هي ” أغـــــــــذية “
ربحية الشركة بالنصف الاول تضاعفت بنسبة 100 % وهذا نادر جدا بهذا الوقت والاهم ان هذا التضاعف جاء من اعمال تشغيلية صافية اي من الاعمال الثلاث الرئيسية للشركة
الدقيق والعلف
الماء والمشروبات
معجون الطماطم والخضروات المجمدة
صدق من قال ” الاكل ما يخسر “
حيث ارتفعت المبيعات بشكل جوهري خلال اوج الازمة بال 6 اشهر الاولى من 2009
ايضا افتتح مصنع بمصر بشهر 6 سيبدا المبيعات او بدا من شهر 7
القيمة الدفترية للسهم 1.45 والسوقية 1.70
قد تبدو بعض مكررات الربحية لبعض الاسهم اكثر اغراءا من مكرر ربحية سهم اغذية البالغ 6.5 بسعر اليوم ولكن عوامل النمو المستدام والربحية المضمونة وطبعية ومخاطر القطاع كلها تصب بصالح السهم عند مقارنته بغيره
بالمختصر لا استبعد تضاعف سعر السهم 100% كما تضاعفت ربحيته بالمدى المتوسط في ظل ندرة الفرص الواضحة دون مخاطر بالسوق
اترك لمحللينا الفنيين القديرين الشق الاخر وهو وضع السهم فنيا
مع التحية
بارك الله فيك..
شكرا لمشاركتك القيمة اخي الكريم
ارتفاع هامش الربح يعود لسببين لا ثالث لهما
ارتفاع اسعار البيع
او انخفاض التكلفة المباشرة ( المواد الاولية ، العمالة المباشرة والتكاليف الصناعية الغير مباشرة )
وقد ذكرت الشركة بتقريرها ان انخفاض اسعار القمح كان عامل اساسي بارتفاع هامش الربح
I agree with Abu Shehab about the positive financial position and the increasing profitability of this company..As of now, the share price is close to the market value compared to other companies where their share price is below the book value, it is better to buy the shares where they are currently below their face value and book value such as.Air Arabia, RAkPROP, GULFNAV, DyARR, DSI and TABREED..UPP does not show positive financial position and its’ share is very risky to buy now..There are shares are only good for Mudharabah such as UPP, SALAMA, Takaful, Methak..etc..These companies are not good for short or long-term investments. As for Aghzia, I agree with Abu Shehab to buy it in the future as long or short-term investment.
بو شهاب …
بتعرف أنه في كثير من القطاعات اللي اشترت المواد بسعر عال و لعقود اجلة خلال النصف الاول من 2008 ما استفادت من انخفاض الاسعار من اخر 2008 و لغاية اليوم … مما يعني أن الشركة إداريا جيدة … و لا شو رايك ؟
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
لفت انتباهي ان نمو الارباح كان بسبب نمو هامش الربحية و هذا يعني ان الشركة قد رفعت الاسعار لتزيد هامش الربحية Profit margin او صنعت بشكل فعال( تخفيض تكاليف التصنيع لتزيد هامش الربحية) اكثر producing much efficiently
لنفرض ان الشركة قامت بزيادة الاسعار لتزيد هامش الربحية و بالتالي الارباح..هل تعتقد ان الشركة سوف تستطيع ان ترفع الاسعار باستمرار لتحقق هذا النمو المتواصل؟و هو السيناريو المرجح
و لنعتبر السيناريو الثاني و هو التصنيع بشكل افضل …هل تعتقد ان الشركة سوف تستطيع ان تخفض التكاليف بشكل اكبر لتزيد هامش الربحية…
قد يبدو كلامي غير مباشر و ليس له علاقةو لاكن لفت انتباهي شيء مهم و هو هامش الربح الذي ارتفع باكثر من 50%!! و لا انكر ان المبيعات قد ارتفعت ب 18% و لاكن هل 18% ارتفاع مبيعات تبرر ارتفاع الارباح ب 100% …هذا كله يرجح سيناريو رفع الاسعار….
تقبل نظرتي المتواضعة و شكرا