شعاع كابيتال تحدد القيمة العادلة لـ “دريك آند سكل” و استخدام الشركة لحصيلة الاكتتاب في عمليات الاستحواذ ينقذ تراجع أرباحه
أصدرت شعاع كابيتال تقريرا عن شركة “دريك آند سكيل انترناشيونال ” محددة فيه القيمة العادلة للسهم عند 0.89 درهم وتوصي بشراء السهم .
أوضحت شعاع أن الشركة تعمل فى تقديم خدمات فى مجال الهندسة الكهربائية و الميكانيكية و الصحية و المدنية و البنية التحتية و الطاقة و المياة فى الأمارات،السعودية،البحرين والسودان . و الشركة تمتلك سجل مشاريع مستقبلية بقيمة 3.21 مليار درهم و الغالبية العظمى من هذه المشاريع ستنفذ فى الإمارات .
وقامت الشركة بعملية الطرح العام الأولى فى شهر يوليو 2008 أي عندما وصلت الأسواق المالية فى الإمارات إلى أعلى مستوى لها، و كان سعر السهم 1 درهم إلى جانب 0.02 درهم علاوة إصدار . وقد وصل عدد الأسهم المطروحة إلى 1.20 مليار سهم أي 55% من رأس مال الشركة قبل عملية الطرح العام الأولى و تبلغ قيمتهم 1.22 مليار درهم، و أدرج السهم فى سوق دبي المالي بتاريخ 16 مارس 2009.
و تتوقع شعاع وصول مكاسب الشركة قبل خصم الضرائب و الفوائد و الإهلاك و الاستهلاك إلى 182.9 مليون درهم فى عام 2009 منخفضة عن القيمة المقدرة لها و هي 213 مليون درهم فى عام 2008 حيث أن بدأ التباطؤ على المستوى الإقليمي و زيادة المنافسة فى التأثير على قائمة الدخل للشركة . كما تتوقع شعاع تراجع المكاسب قبل خصم الضرائب و الفوائد والإهلاك و الاستهلاك لتبلغ 133.2 مليون درهم فى عام 2010 و 115.7 مليون درهم فى عام 2011 ، إلا أن نية الشركة لاستغلال حصيلة الاكتتاب فى عمليات الاستحواذ سيحسن من توقعات شعاع كابيتال بشكل كبير .
و تملك الشركة رصيد نقدية مقدر بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008 لتصل بذلك قيمة النقدية المتوقعة لكل سهم 0.52 درهم .
و الجدول التالي يوضح توقعات شعاع كابيتال للشركة :
توقعات شعاع كابيتال لدريك آند كسل 2008e 2009e 2010e 2011e صافي الربح (القيمة بالمليون درهم) 245.9 215.51 144.61 112.93 ربحية السهم (القيمة بالدرهم) 0.11 0.1 0.07 0.05 القيمة الدفترية للسهم (القيمة بالدرهم) 1.02 1.12 1.2 1.23 مضاعف الربحية (مرة) 6 6.9 10.2 13.1 مضاعف القيمة الدفترية للسهم (مرة) 0.7 0.6 0.6 0.6
و تتوقع شعاع وصول مكاسب الشركة قبل خصم الضرائب و الفوائد و الإهلاك و الاستهلاك إلى 182.9 مليون درهم فى عام 2009 منخفضة عن القيمة المقدرة لها و هي 213 مليون درهم فى عام 2008 حيث أن بدأ التباطؤ على المستوى الإقليمي و زيادة المنافسة فى التأثير على قائمة الدخل للشركة . كما تتوقع شعاع تراجع المكاسب قبل خصم الضرائب و الفوائد والإهلاك و الاستهلاك لتبلغ 133.2 مليون درهم فى عام 2010 و 115.7 مليون درهم فى عام 2011 ، إلا أن نية الشركة لاستغلال حصيلة الاكتتاب فى عمليات الاستحواذ سيحسن من توقعات شعاع كابيتال بشكل كبير .
و تملك الشركة رصيد نقدية مقدر بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008 لتصل بذلك قيمة النقدية المتوقعة لكل سهم 0.52 درهم .
و الجدول التالي يوضح توقعات شعاع كابيتال للشركة :
توقعات شعاع كابيتال لدريك آند كسل 2008e 2009e 2010e 2011e صافي الربح (القيمة بالمليون درهم) 245.9 215.51 144.61 112.93 ربحية السهم (القيمة بالدرهم) 0.11 0.1 0.07 0.05 القيمة الدفترية للسهم (القيمة بالدرهم) 1.02 1.12 1.2 1.23 مضاعف الربحية (مرة) 6 6.9 10.2 13.1 مضاعف القيمة الدفترية للسهم (مرة) 0.7 0.6 0.6 0.6
و أشارت شعاع فى تقريرها إلى نقاط قوة وضعف الشركة و الفرص المتاحة أمامها و العوامل التى تمثل تهديدا عليها .
و ترى شعاع أن نقاط قوة الشركة هى تملك الشركة لرصيد نقدية صافى بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،قيم الشركة بتقديم عقود لخدمات أعمال االإنشاءات المدنية و الأعمال الميكانيكية ،الكهربائية و السباكة و الطاقة و المياه .
هذا إلى جانب أعمال الشركة المنتشرة جغرافيا حيث تقدم الشركة خدماتها فى الإمارات، البحرين،السعودية و السودان . وما تتمتع به الشركة من إدارة جيدة ذي خبرة .
أما بالنسبة لنقاط الضعف فهي أن معظم المشاريع المستقبلية للشركة و التى لم تنتهي الشركة منها حتى الآن من المفترض أن تنتهي فى عام 2009 ،هذا إلى جانب التوقع الضعيف بخصوص الدخل التشغيلي مقارنة بشركة أرابتك القابضة .
وترى شعاع أن الفرص المتاحة أمام الشركة هي أن الظروف الحالية فى السوق لابد أن توفر فرصا متعددة للقيام بعمليات استحواذ وهذا فى ظل ما تمتلكه الشركة من رصيد نقدية بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،التوسع فى أعمالها خارج نطاق الإمارات و الدخول فى دول الخليج الأخرى و شمال إفريقيا و أخيرا انتقال السوق من حالة المعاناة من الندرة البالغة فى العمالة و الإدارة المؤهلة إلى التمتع بوفرة فى عمالة ذات خبرة واسعة .
و ترى شعاع أن نقاط قوة الشركة هى تملك الشركة لرصيد نقدية صافى بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،قيم الشركة بتقديم عقود لخدمات أعمال االإنشاءات المدنية و الأعمال الميكانيكية ،الكهربائية و السباكة و الطاقة و المياه .
هذا إلى جانب أعمال الشركة المنتشرة جغرافيا حيث تقدم الشركة خدماتها فى الإمارات، البحرين،السعودية و السودان . وما تتمتع به الشركة من إدارة جيدة ذي خبرة .
أما بالنسبة لنقاط الضعف فهي أن معظم المشاريع المستقبلية للشركة و التى لم تنتهي الشركة منها حتى الآن من المفترض أن تنتهي فى عام 2009 ،هذا إلى جانب التوقع الضعيف بخصوص الدخل التشغيلي مقارنة بشركة أرابتك القابضة .
وترى شعاع أن الفرص المتاحة أمام الشركة هي أن الظروف الحالية فى السوق لابد أن توفر فرصا متعددة للقيام بعمليات استحواذ وهذا فى ظل ما تمتلكه الشركة من رصيد نقدية بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،التوسع فى أعمالها خارج نطاق الإمارات و الدخول فى دول الخليج الأخرى و شمال إفريقيا و أخيرا انتقال السوق من حالة المعاناة من الندرة البالغة فى العمالة و الإدارة المؤهلة إلى التمتع بوفرة فى عمالة ذات خبرة واسعة .
المصدر
اخي DFM شكرا لك
لا يهم ان كانت شعشوعه اول او اخر من اوصى المهم ان لا يكون تأثيرها على الناس كبير فسوابقها شاهده
المهم هو ان يجني الجميع ربحه باريحيه واطمئنان وبالخير والبركه ان شاء الله
مثلا هناك من يبيع عن نقطه معينه وهناك من يبيع عند مبلغ معين مثلا عندما يحقق من دخوله مائه الف درهم يخرج ويمكنه الدخول من جديد على سعره القديم او بالقرب منه ثم وهكذا
شكرا لك اخرى
__________________
بارك الله فيك اخوى دائم السيف على النصيحة باخذ الحذر
بوجهه نظرك تفريغ المؤشرات تصل بسعر السهم الى أى مستويات نزولاً
وكذلك كم هدف المشوار الصاعد
؟؟؟؟؟
شكراً لك
__________________
نعم اخي هي موجوده ولكن يجب على الجميع الحذر في الوقت الحاظر والسهم يجب ان يفرغ مؤشراته الان حتى يستطيع تكملة المشوار الصاعد والله اعلم
__________________
جزاك الله خير أخى فلس بن درهم ,
وان شاء الله نرى ارتفاعات طيبه للسهم و الله يعوض على الجميع
__________________
شعاع شركة لا أثق فيها و لكنني احاول قدر الإمكان بقراءة ما بين السطور
والهدف الرئيسي من أي خبر
أقول وبالله التوفيق
غرض شعاع من هذا الخبر هـــــو أن الأغلبية تبيـــع عند مستويات 00.89 أو أقل منها بقليل
علماً بأن المت أب للسهم ليوم الأحــد 19/4/2009 هــو 00.88
وتوهم الجميع بأن السهم لن يتجاوز هذه المستويات
السهم فنياً متوقع له الوصول للهدف 1.05 ولكن بشرط الأغلاق فوق 00.82 و بتداول عالي
وهذا المنتظر خلال الأسبوع القادم باذن الله
يعني بيعوا يا بشر على مستويات الــ 00.80 الى الــ 00.88
ويرتفع السهم بعدها و ترجعوا تشتروا مرة ثانية من شعاع على الـ 1.05
وعادي من المحتمل خلال أيام يصدر تقرير من شعاع أو أي جهة مرتبة الموضوع معها و يقول
السعر العادل للسهم عند 1.25
نصيحة لا تبيعوا السهم أقل من الدرهم و بالله التوفيق
اللعبة مكشوفه يا شعاع