مساء الخير
كثر الحديث عن الاساسيات ومدى جدواها باسواق الامارات
اقر اولا ان السوق بمعظمه سوق مضاربة وليس استثمار طويل الاجل على الاقل للان
ولكن علمني السوق ايضا جدوى الاساسيات المؤقتة ولو لم تكن مستدامة
فالسهم يرتفع ويرتفع ثم فجاة ياتي الخبر ولا يهم ما يحدث بعد ذلك
ولا يهم مستقبل الشركة
ولا يهم مستقبل المتعلقين بالسهم
ذلك ينطبق بشكل كبير على مثال مثل سهم تمويل
في العام 2007 كان لي جدال طويل مع الصديق ولفرين عبر صفحات المنتدى او عبر الاتصال المباشر بالهاتف
كان صديقي يتغزل بالنمو الغير طبيعي بالارباح وان ذلك يعزز انطلاقة السهم كالصاروخ من سعر الاكتتاب ل 9 درهم
هذا صحيح وهذا فعلا ما حصل
ولكن كنت دائما اقول له ان هذه الارباح غير مستدامة ولن تستمر لانها بمعظمها جاءت من مضاربات بالعقار
لا اكثر وليس من العمليات التشغيلية
وانهار السهم بعدها بل واختفى
الحال ايضا ينطبق على سهم مثل اسمنت الخليج
سهم بيولع بالسنوات التي ترتفع بها الاسواق مث 2005 و 2007 واعتقد بيولع هذه السنة مع تحسن الاسواق نظرا لارتفاع المحفظة الضخمة التي تملكها الشركة
سهم مثل دبي الاسلامي ايضا ولع بالتزامن مع اكتتاب ديار من 6 الى 12 نظرا لتحقيق ارباح استثنائية بمليار درهم من الاكتتاب ثم جاء الخبر واذكر اني كتبت ذلك قبل الجميع
ثم ماذا بعد؟ سرقات وتراجع ارباح
غير مهم فقد طارت الطيور بارزاقها
غير مهم
المهم ان مجموعة قد استفادت من هذه المقبلات الضرورية لتسخين درجة المضاربات الى الحد الاقصى.
ابار يصعد ثم يعلن عن صفقات كبيرة مثل بيرل انرجي
الدار تصعد من 3 الى 14 ثم يعلن عن ارباح مليارية وتقيم من هرمس ب 44 درهم
وثم ينهار العقار
ارابتك من 4 الى 20
ثم اعلان ارباح رائعة ومشاريع بروسيا واشياء واشياء
اما حقيقة المستقبل فغير مهم
بين هذا وذاك هنالك من ربح 300 % من باع على 20 ومن خسر 300 % من اشترى على 20
من باع على 20 كان يعلم بان الفيلم مؤقت منذ اشترى على 4 وعمر الفيلم سنة
ومن اشترى على 20 كان لا يرضى بالشراء على 4 او 10 او 15 لخوفه من سوق الاسهم وعدم قتاعته به فاذا به بلع الطعم عند ال 20 وخاف ان يفوته القطار !!!
باختصار اي سهم بسوق الامارت يرتفع يلزمه مقبلات تعتمد على التحليل الاساسي بشكل رئيسي ولو كانت مؤقتة
لهذا السبب لا يوجد توصية مستدامة للابد على اي سهم
اذا استفيدوا من ذلك ولكن اقطفوا الثمار اولا باول
وابحثوا عن الاسهم التي لديها مقبلات مشهية اساسية فهي سلاح المضاربين
فهنا يستخدم التحليل الاساسي لتعزيز المضاربة ويمكن ان تحقق من مراقبته ثروات
وايضا مهم ان تهرب بالوقت المناسب بعد التهام المشهيات الاساسية
على العموم على ما يبدوا يوجد الكثير من الوجبات المشهية جدا هذا العام مثل 2005 و 2007
اذا هي فرصة
مع التحية
((900))
مع التحيــــــــــــــــــــــــــــــــــه
AGTHIA
PE less then 8 ; Much cheaper compared to Gulf companies in same domain ; Continuous Operational Growth ; Abu- Dhabi Support ; 600 M shares only ; Minimal Impact of Recession, people still need to eat and drink…etc
Note: 6 months Accumulation took place between Dec and June 2009, between price 1.00 and 1.35
Consider it, review fundamental & technicals
سهم درك اند سكل سيكون هوه الفرصه عام 2009 %300
ترند اكس بي و لهذا نقول أن التحليل الاساسي فشل في أسواق الامارات فشلا ذريعا ..
فكيف بأن الشركات لا تعاني من أزمات و لا تواجه صعوبات و لا افلاس و لا بطيخ و مبنيه على أسس قويه و متينه كما يدعون و أسهمها تنهار انهيار أكثر عن الشركات التي واجهت الافلاس أو أفلست في أماكن أخرى ..!! أبى حد يفسر لي هالمنطق
بالنسبه لي من بعد أن كنا نقول أن أسعار الاسهم عند مستويات ال 10 دراهم مغريه و مكررات ربحية بعض الشركات أقل من 10 و ال 7 مكررات ممتازه.. و جدنا نفس الشركات سهمها يسقط من ال 10 الى 1.74 و 70 فلس و مكرراتها تصل الى 1 و 2 .. ضربت على التحليل الاساسي تربل اكس (xxx)
مساء الخير
اشكرك اخي بوشهاب على الموضوع المتوازن بين هذا وذاك وعرض جانبي الصوره
اااه من التحليل الاساااسي ومن مااا كناا نقرأه او من مااا كان يقدم لنااا
عندما بداء سهم اعمار ينهار بعد ان كسر 21 درهم اذكر اني كتبت وقتها موضوع او مشاركته قديمه في 2006 ان هدف اعماار 13 درهم
وذهب السهم الى 13 ثم الى 10 ثم الى 15 ثم 10 ………… واخيرااا 1.73
الم تكن الاساسيات جيده وممتازه والجميع ينظر ويقول التحليل الاساسي ممتاز للسهم
اذا ما الذي حدث وكيف جاااء التحليل الاساااسي جدا متأخر ليقول لنا ان الشركة تعاني من مشكله ما
اذكر حواار قديم وكان دائم يتردد بيني وبين الاخ مستثمر واقعي سواء في جمعيات اعمار او على الهاااتف
كنت اقول له يااخي في شيء غير طبيعي وغير مقنع كيف سهم يحقق اربااح سنويه 100% من راس ماله
وايضاااا يهبط وينرش ويتحطم بين ايدي المضاربي
الى درجة اني كنت اشك في صحة الارقام التي يقدمها المدقق المالي ارنست اند يونغ
وتذكرنا امثله لفضيحة ويست منيجمينت التي كان لها فضحية كبرى في اوائل التسعينات وطبعا انهارت شركة التدقيق وجأت شركة ارنست انديونغ لتشتريها
اشيااء كثيره غير منطقيه حصلت وكانت دائما الارقاام متاخره او يتم التلاعب بها او يتم تجميلها او يتم اظهار شيء واخفاء شيء وهذه مشكلة التحليل الاساسي
اما اسهم الفقااعه كلنا نتذكرها
كان لي مداخلات حادة ونقااش قوي مع الاخ العزيز بشر الله يذكره بالخير حول سهم املاك وضعت تحليل وقلت وقتها ان السهم الى 1.83 او 1.73 درهم لا اذكررر بالظبط وبداء الهجوم الكبير على حديثنا وعلى التحليل الذي وضعته
ووقتها كان السهم قرب مستوى 5 درهم وكان الكثيرين من الاخوه متفائلين بعودت السهم الى فوق 10 درهم
مدفوعين بالقصة الجميله التأليف والكتاابه والروايه بالتحول الى بنك اسلااامي
وكثيراا ما كنت اقووول ان سهم املاك الذي كان يوصف بحورررية السووق
هو سيد الفقااعه بلا مناازع
وتاتي الان النتيجة لكتشف الحقيقه بافلاس الشركة وعجزها عن سداد التزمات باكثر من 13 مليار درهم
مستحقه الدفع في اخر شهر يونيو الحالي يعني بعد اسبوعين
لغه الارقاام والتحليل الاساااسي بالرغم انها دائمااا جيده ويجب ان نطلع عليها الا انها هل فعلااا تكفي
خصوصا عندما نتحدث عن تشكيل ظواهر فقااعيه كبرى وازمات هنا وهناك
وماخفي كان اعظم
مع الاسف سوووق لا يوجد به اي معلم من معاالم الشفااافيه
ولا اي جهة تحاسب الشركات والامور سداح مدااح وشغل مضااربين لا اكثر ولا اقل
ولا يوجد اي متاابعه لحركة اي سهم سهم يصعد لميت اب او ينزل لميت داون لا سؤال ولا استفسار
والهيئة غارقه في الثبات الشتوي العميق
تحياتي للجميع