السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
اثاره حفيظتي كليمات و لن اسميها كلمات او جمل في موضوع في المنتدى تقول او توحي ان شركة أعمار لها خبايا سوف تدفع سعر السهم الى 30 درهم و طبعا تدخل عبارة أرباح خارجية و داخلية و هذا كلام صعب و خطير ان يقال هكذا متى سوف يصبح اعمار 30 درهم عندم يكون سوق دبي 13500 نقطة و في حينها مثلا سهم 5 دراهم سوف يكون 11 درهم و هكذا طبعا لن اتكلم كثيرا فهو كلام للتطبيل و التزمير و الرقص كذلك.
الخطر في الموضوع
ان يخرج من محلل أساسي معروف في المنتدى و طبعا هذا كلام لا يمت للواقع العلمي و المنطقي بشيء ان أعمار خباياه و ارباحه سوف تذهب بسعر السهم الى 30 درهم ممكن !!!!!!!
يا جماعة الخير الكلمة امانة اين الامانة من هذا الكلام اذا و قع في مراى شخص جديد في السوق يحمل مدخرته و قراءه تحت اسم محلل أساسي في منتدى الامارات للاوراق المالية . لو اي عضو كتب هذا الكلام عاطفيا ممكن و لكن محلل أساسي صعبة يا جماعة الخير .
أرجو المعذرة من اي شخص انزعج من كلامي هذا و لكن احساسي ان هذا الكلام قد يعود بالضرر على اناس بسطاء دعاني لاكتب و انا منقطع منذ فترة طويلة.
محللينى الافاضل الكرام جميعكم من دون استثناء اشكركم و ادعو لكم بالصحة و العافية انتم ثروة لهذا المنتدى و ساعدتم الجميع في و قت الشدة بارك الله فيكم جميعا .
يجب ان نراعي تقوى الله في كلامنا قال تعالى (( ان للمتقين مفازا ))
يا اخ يزن الموضوع مو بالبساطة اللي انت مفترضها بحساب مكرر ارباح حالي لشركة فقط…….الموضوع اساسا هو بالنمو المحقق والمتوقع مستقبلا لمكرر الربحية يعني الforward p/e ….. وحتى اقرب لك الصورة بمثال لشركة A و B
الشركة A (اعمار) مكررها الحالي 14 والنمو المحقق تقريبا صفر والمتوقع بحدود 10 – 15%
الشركة B (تمويل) واللي مكررها الحالي 40 والنمو المحقق فيها تقريبا 150% والمتوقع بيكون بنفس النسبة او ممكن اعلى.
يعني بعد سنتين اذا بقيت الارقام كما هي الان اعمار بيكون مكررها 11-10 وتمويل بيكون مكررها 6 بالاسعار الحالية.
هذا بالاضافة لعوامل اخرى كثيرة مثل التدفقات النقدية و السعر/التدفقات النقدية الحرة والهوامش من ربحية وعملياتية وغيرها وغيرها واللي بمجملها فيها أفضلية لتمويل على اعمار (حاليا) ولاعمار افضلية من حيث الاحتياطيات مع اني اتوقع ان يحدث نمو ملحوظ في ارباح اعمار ابتداءا من ال2008 واللي ممكن يغير المعادلة لصالح اعمار في المثال اللي وضعته.
الموضوع باختصار ارقام مستقبلية وليست ارقام حالية……………………………………… ….. واللي تسمى (PEG (PRICE PER EARNING GROWTH وممكن تقرا عنها بالنت.
علما باني لا املك باي من السهمين ولا اقول ان اعمار سهم غير جيد او ما شابه……فقط حبيت اوضحلك الفكرة
لا تعتمد ابدا ابدا على المكررات (الحالية) الا لتكون خطوة اولى ابتدائية لمتابعة دراسة السهم اساسيا من عدمه فقط.
وبالتوفيق
بو شهاب ؟؟؟؟؟؟ المحلل الاساسي ؟
يا خوي الواضح حد يزعل من بو شهاب ؟ عموما الامور طيبه وخلوا الريال يرد على تساؤل وعتب الاخ الواضح براحته ،، مع اني اشوف الاخ يزن اختصر عليك وايد امور في رده بارك الله فيه ،،
ومع هذا لي رجاء من الاخوة ” الاساسيين ” تحديدا ،، بأنهم يشرحون بالتفصيل وبطرق مبسطه جدا كيف وصلوا للارقام اللي يذكرونها ،، لان دايما التحليل الاساسي يعتمد على نظريات مكرر الارباح وما لها وما عليها وبالتالي اكثر من 60 او 70% من الاعضاء يجهلون هالامور حتى لو عندهم فكره عنها ،، بالتالي ممكن الارقام البعيده فعلا تنرفزهم ،،
وخاصة اذا كان السوق احمر فتلقى الامور ما تتعدى ” فشة خلق ” لا اكثر ،، وطاحت فراس بو شهاب حليله
الواضح اكشكر على عتبك وكلامك اللي واضح انك تقصد فيه خدمة اخوانك واستيضاح في نفس الوقت ،، تقبل تحياتي وعط الريال فرصة والامور طيبة ان شاء الله
المحلل هو الاخ ابو شهاب الذي طالما المنتدى شهد له وانا بصراحه اؤؤيد كلامه وبشده حتى لو ما كان هناك خباياا ولسبب بسيط يعني نحسبها اليوم تمويل بحدود ال 7 وبمكرر ارباح قريب من ال 40 واعمار 13.5 وبمكرر ارباح بحدود 12 انزين لو مكرر ارباح اعمار مثل تمويل لكان سعر اعمار اكثر من 30 ونقيسه بعد على املاك وسهم السوق الخ الخ يعني نتقبل تمويل ب 7.5 وما نتقبل اعمار ب 30؟؟
طريقه ثانيه للمقارنه اليوم لو شفنا معظم الشركات اللي محقه ارباح نحصلها بالنسبه لرأس مالهاا شي لا يذكر بينما ارباح قاعد اطوف رأسمالها ارباح وطالعوا جميع الشركات باستثناء سهم الاتصالات تشوفو ان اعمار لازم يكون الحين فوق ال 30
وان شاء الله قريب جدااا بتشوفوا اعمار كيف بيصير وطبعاا اللي راح يستفيد اللي فعلا يعرف قيمه اعمار
انا سمعت ان الواحه من تاريخ تأسيسه يحقق خسائر وما شاء الله عليه كل يومين والثاني ليميد اب ونستغرب على اعمار؟؟
سوق دبي المالي كان امس بدرهم و 2 درهم والحين صوب ال 6 دراهم يعني زايد 200% ومنستغرب انه اعمار 30؟؟ بصراحه ؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟
بعدين ابو شهاب خبرنا ليش اعمار بيوصل هالرقم سواء من تقييم اراضي ما زالت محسوبه بالتكلفه وغيره من مشاريع خارجيه انته خبرنا ليش اعمار ما بيوصل 30 درهم لتعم الفائده على الجميع؟؟؟؟
واليوم بالشريط الاقتصادي العربيه متوقع لاعمار بأن تزداد ايراداتها 5 امثالها الان خلال العامين القادمين يعني معنى هالكلام ان اللي يقدر يشتريه ب 30 امه داعييتله وراضيه عليه
شكرا على صراحتك ومواجهتك ،، وبصراحه امر ما احبه شخصيا كون القفز لأرقام كبير لازلنا ما وصلنا نصفها امر صعب ،، ومثل ما نحب واحد يقول لنا اليوم السوق انهيار واشردوا ،، بعد نتألم ونرفض الارقام العالية جدا حتى لو على المدى البعيد ،،
لكن ،،
نحن بحاجه لقراءة الموضوع اخوي الواضح ،، فهل ممكن تحطه لنا ونعطي فرصة للاخ المحلل انه يرد ويدافع عن وجهة نظره ؟ ما عليك امر طبعا ،، لكن من العدل نسمع رايه او على الاقل نقرا كلامه بالكامل ،، لان المحلل الاساسي عليه بتقدير السعر المناسب فيمكن كان تقديره له في فترة زمنية واضحة ومحدده ،،
فاتمنى ،، وشكرا لطرحك الموضوع
طيب شو رايكفي اللى يقول ان اعمار الى 30 بنهاية الربع الاول؟