هو مؤشر مهم جدا لتقييم الشركات ومعرفة اسعارها الحقيقيه. عند ارتفاع هذا المؤشر تصبح الشركه مبالغ في اسعارها ولاتعكس ارباحها الحقيقيه.
المؤشر بما انه مهم للمستثمر (فقط) فانه يعكس المده التي تستطيع الشركة من خلالها ارجاع استثمارها بالكامل ،، بمعنى اخر وبمثال بسيط : افترض انك استثمرت مليون درهم في مشروع تجاري ،، طبعا قبل الاستثمار في هذا المشروع يجب عليك عمل دراسة جدوى للاطمئنان على هذا الاستثمار ،، من خلال دراسة الجدوى هذه تستطيع ان تعلم متى تستطيع ارجاع المليون درهم هذا الذي استثمرته في المشروع مثلا بعد سنه او ثلاث او 5 سنوات مثلا ،، وهذا يعتمد ايضا على نوع المشروع ونوع العمل الذي سوف تدخل فيه ،، مثلا المطاعم والتموين عادة يحتاج الى 2 سنه لا رجاع راس المال ليكون مشروع ناجح ،، بعض الصناعات الخفيفه تحتاج الى من 4 -5 سنوات،، وهكذا.
وهذا ينطبق على الاسهم مع اختلاف في تحديد المده لان لكل عمل خاصيته. وتختلف هذه النسبه باختلاف الاسواق ،، ففي الاسواق القويه والمتقدمه تحدد هذه النسبه على حسب القطاعات ،، مثلا في امريكا شركات البتروكيماويات يكون مكرر ارباحها من 10 – 15 مره ،، مثلا شركه داو كيميكال وهي من اكبر الشركات في امريكا مكرر ارباحها حوالي 10 مرات.
طبعا تحديد ان هذا المؤشر مرتفع او منخفض هو المهم وتحديده يتم النظر فيه من ناحية :
نوع عمل الشركه ومقارنته مع المنافسين ومع هامش ربح هذا العمل، كما يحدد بواسطة اتجاه الاقتصاد وما اذا كان يدعو للتفائل من ناحية النشاط التجاري وغيرها من المسببات.
تعريفه : الناتج من قسمة سعر السهم الحالي على العائد الصافي (ارباح صافيه) للسهم.
كيفية حسابه: يتم حساب متوسط اخر 4 ارباح صافيه ربعيه لكل سهم ويقسم سعر السهم الحالي على الناتج.
اتبع هذي المعادله لاي شركه تريد معرفة مكرر الربح :
صافي الارباح السنه ÷ عدد اسهم الشركه = عائد السهم
سعر السهم عند الاغلاق ÷ عائد السهم =(مكرر الربح)
كل ماكان مكرر الربح أقل فهو الأفضل
فعلا موضوع جميل ومداخلات جميلة ايضا
جزاكم الله خير على هذي المعلومات اللي راح تفيد الكثيرين
المفروض الهيئة تكون مسئولة عن توعية المستثمرين وخاصه المواطنين
بعمل جدول يبين مكرر الربح
وتوزيعات السهم السنوية
في سهم في السوق مكرر ربحه يوصل 35 و40
والناس تشتري وفرحانين بالمضاربة
شكرا لكم …..
تحية طيبة:
لذلك فان بعض الاسعار لا زالت منفرة!!!
فمثلا:
اذا اشتريت سهم اعمار مقابل 3 دراهم , وافترضت انني سأحصل على 20 فلس سنويا , فيلزمني 15 سنة لاسترداد سعر الشراء !!
واذا ما أضفنا عامل تناقص قيمة النقود مع الزمن , والشك في قدرة الشركة على التوزيعات المنتظمة , فان الامر يكون أسوأ.
مشاركة قد تفيد .
هناك فارق ما بين إستخدام مصطلح مكرر الربحية Price Earning Ratio و مصطلح مضاعف الربحيةPrice Multiple على الرغم من إستخدام نفس المعادلة و هى بقسمة السعر السوقى / نصيب السهم من الربح فكلاهما مصطلحان لنفس ناتج المعادلة و لكن إستخدامان مختلفان على النحو التالى :-
مكرر الربحية Price Earning Ratio
يعبر عن عدد مرات الحصول على توزيعات نقدية لإسترداد رأس المال المستثمر ( سعر الشراء ) و بالطبع كلما إنخفض المكرر كان ذلك جاذباً للإستثمار و لكن هناك بعض المأخذ على هذا الفكر نلخصها فى الأتى :-
– إفتراض ثبات التوزيعات النقدية و هو أمر يعارض المنطق و الواقع .
– تجاهل القيمة الزمنية للنقود Time Value of Money قيمة درهم اليوم هى ليست قيمة الدرهم بعد سنة أو سنتين .
مضاعف الربحية Price Multiple
و هو يعبر عن القيمة التى سيدفعها المستثمرون مقابل الحصول على ربح درهم و احد فعل سبيل المثال إذا كان السعر السوقى للسهم 20 درهم و نصيب السهم من التوزيعات 5 درهم فإن مضاعف الربحية يكون 4 مرات و هو يعنى أن المستثمر سيدفع 20 درهم لكل واحد درهم ربح .
و على عكس مكرر الربحية فإنه كلما زاد مضاعف الربحية زادت جاذبية الشركة للشراء لكونها شركة واعدة و توقع المستثمرين لنمو أرباحها المستقبلى مما ينعكس على الإقبال عليها و إرتفاع سعر السهم بالسوق .