هل ينفجـــــــــــــــــــــر فعلا ؟؟؟؟

مساء الخير

سالتي البعض عن راس الخيمة العقارية عدة مرات ولم اعطي رايا ايجابيا بالسهم استنادا لوضع العقار العام ولوضعه خصوصا براس الخيمة ولاستثمارات الشركة بابوظبي باسعار الطفرة

ومع ذلك احيانا بسوق تغلب عليه طابع المضاربات قد يرتفع السهم بفعل اخبار يسامر مفعولها لشهر او شهران ونذكر ان السهم ارتفع من 60 فلس الى قرابة الدرهم ب 2009 ثم عاد وهبط ومثله الاتحاد العقارية

ولكي لا اسبب ضياع فرصة المضاربة على اخد ساوضح حقائق معينة

اولا سابدا باقتباس ما جاء يتقرير تمورا بنك
رأس الخيمة العقارية
قفزة بالربحية مرتان
يتوقع “نومورا” أن تصل عائدات الربع الثالث لشركة رأس الخيمة العقارية إلى 110 ملايين درهم، وأن تصل أرباحها الصافية عن الفترة إلى 55 مليون درهم . كما رجح أن تصل أرباحها الصافية عن العام إلى 430 مليون درهم مقابل 170 مليون درهم في ،2009 ورجح أن تصل الأرباح الصافية لها إلى 229 مليون و146 مليون درهم لعامي 2011 و2012 على التوالي . وقدر مضاعف ربحية السهم بحوالي ضعفين للعام الجاري، ورجح أن يرتفع إلى 4 أضعاف و6 أضعاف للعامين المقبلين على التوالي .

في 2010 تقريبا 22فلس
وفي 2011 تقريبا 11 فلس

نلاحظ توقع البنك طفرة هائلة بالارباح خاصة بالربع الرابع من 2010 ربما بسبب تسليم بعض المشاريع وعادة ما تكون هذه المعلومات من داخل الشركة وقد تكون صحيحة

البنك يتوقع ارباح للربع الثالث 55 مليون درهم ولسنة 2010 430 مليون علما بان ارباح النصف الاول كانت فقط 96 مليون درهم

قفزة بالارباح مرتين ومع ذلك لا يوصي البنك بشراء السهم ؟

حيث ابقى على توصية الشراء فقط لاعمار والدار وصروح

اتفهم الاسباب :

اولا لان الارباح لغاية الان ومثلها العام السابق هي دفترية فقط نتيجة الاعتراف بمنح حكومية للاراضي

ثانيا لان التدفقات النقدية سالبة للنصف الاول ومثله العام السابق

ثالثا لان توقعات البنك تشير الى تراجع الارباح ب 2011 و 2012

قد يعدل البنك التوصية لاحقا ان حدث تغيير جوهري بوضع العقار

ولكن ما هو وارد الان في سوق المضاربة فعلا ان تدق الطبول لارباح الشركة بالفترة القادمة ويرتفع لنهاية السنة

وقد لا يحدث ذلك

هذا فقط للتوضيح فنظرني سلبية للسهم بالمدى الطويل الى ان يتحسن العقار ولكن قد ينفجر بالمدى القصير على وقع الطبول

تحياتي