ولفريــــــــــــــــــــــــــــــــن : تعــــــــــــال لنتحاور

30 thoughts on “ولفريــــــــــــــــــــــــــــــــن : تعــــــــــــال لنتحاور”

1. أستاذنا الفاضل ولفرين أشوفك طايح طيح بإعمار ؟؟

   الله يسامحك بس زعلتنا منك .

   بس السموحة منك الكبير دومه كبير فمثل ما إنت كبير في نظري في التحليل الفني فبعد إعمار هو الكبير و شيخ المنصب مثل ما يقولون و حكومة دبي ليس من الساهل أن تسحب الأراضي الممنوحة لإعمار لأنهم تقريبا واحد , بعد لا تنسى أنه إعمار هو من أكثر الأسهم جاذبية للمحافظ الأجنبية و الصناديق الإستثمارية واللي بدخولها للسوق تزيد من أرباح سهم السوق (فقاعة 2008 )(رأي شخصي تبعا لحرية الرأي والتعبير في المنتدى) .يعلم الله أنني ما أمتلك سهم واحد في إعمار لأني بإختصار مضارب مبتدئ على قدي ولو فكرت في يوم أن أستثمر في أسواقنا المالية فلا شئ بعد إعمار.

   هلا بأبو راشد ,

   أبو راشد أنا مش طايح في السهم ولا زعلان منه ولا شيئ , بكل بساطة كل دورة سوقية لها قائد وهذا القائد يرتاح في الدورة الثانية لكي يلتقط نفسه ولكي تتساير أرباحه مع نسبة النمو ومن ثم إذا إستطاعت الشركة الإستمرار على نفس الوتيرة فتعود الأرباح في التضخم ويعود السهم للقيادة مجددا , فدعنا تخيل أرباح لإعمار تعادل 10 مليار بقلك شخصيا السهم سيصل ل 50 وقتها وهذا هو واقع الأسواق المالية وتأكد إن السهم صديق خائن يتخلى عن صديقه بسرعة .

   

2. كلام كبير من اساتذة كبار….ولكن اسمحو لي بمداخلة بسيطة هي خلاصة خبرتي وخسائري في السوق.
   1- لاكبير في الاسواق الناشئة (اسواق المضاربة)
   2- انا وانت والاخرين لايهمنا من هو الكبير ولا تهمنا قوة الشركة بقدر ما يهمني العائد المادي (الربح) الذي اجنيه من هذه الشركة (بتعبير اخر انا وانت نفضل دانة او راك او ….على اعمار طالما اننا استفدنا منها وخسرنا في اعمار)
   3- نصيحة لوجه الله من رجل قاسى مرارة الخسارة لكل الاخوة في المنتدى . هي الابتعاد عن الاستثمار في هذه الظروف والاكتفاء بالمضاربات الخاطفة حتى وان كان مردودها قليلا ولكنه بالنتيجة مضمون وان يكون الكاش هو دائما سيد الموقف ويدنا دائما على الزناد تحسبا لاي غدر من السوق
   4- واخيرا لا اشك ابدا في ان جميع الاخوة المحللين هدفهم من حيث النتيجة هو الخير للجميع …ولكن في مثل هذه الاسواق يكون الصمت ابلغ لان التحليل فيها هو نوع من الرجم بالغيب واكبر دليل على ذلك ما يحدث عند النزول او الانهيار من صرخات استنكار تطال الجميع بلا استثناء فالخسارة مرة (وعداوة البطن كما يقال في المثل 40 يوم فما بالنا بعداوة الخسارة ) طبعا لااقصد من كلامي التخلي عن التحليل بشقيه الفني والاساسي ولكن اقصد التوقعات والتكهنات التي تستنتج من هذه التحاليل . وجزى الله خيرا كل من اراد الخير لاخوانه سواء اصاب ام اخطأ احيانا بغير قصد والسلام..

3. الاخ وولفرين

   تحليل شيق و ممتع
   بارك الله فيك
   والشكر موصول لصاحب الموضوع الاخ بوشهاب
   

4. أستاذنا الفاضل ولفرين أشوفك طايح طيح بإعمار ؟؟

   الله يسامحك بس زعلتنا منك .

   بس السموحة منك الكبير دومه كبير فمثل ما إنت كبير في نظري في التحليل الفني فبعد إعمار هو الكبير و شيخ المنصب مثل ما يقولون و حكومة دبي ليس من الساهل أن تسحب الأراضي الممنوحة لإعمار لأنهم تقريبا واحد , بعد لا تنسى أنه إعمار هو من أكثر الأسهم جاذبية للمحافظ الأجنبية و الصناديق الإستثمارية واللي بدخولها للسوق تزيد من أرباح سهم السوق (فقاعة 2008 )(رأي شخصي تبعا لحرية الرأي والتعبير في المنتدى) .يعلم الله أنني ما أمتلك سهم واحد في إعمار لأني بإختصار مضارب مبتدئ على قدي ولو فكرت في يوم أن أستثمر في أسواقنا المالية فلا شئ بعد إعمار.

5. 
   

   في الحقيقة قبل ايام وتحديدا باليوم السابق لارتداد اعمار من 11.2 طرحت موضوع تحت عنوان ” الحيرة “

   واظهرت تفاؤلا به ذلك بعد موضوعي وقت الازمة ” لن يهبط اعمار “

   وكان من ضمن المشاركات الرائعة مشاركة رائعة جدا لمحللنا القدير ولفرين وقلت له اثناء التداولات اليومية ان مشاركتك تستحق موضوع منفصل

   واثراء للنقاش العلمي والتحاور اردت ان اشرككم معنا به

   المشاركة الاصلية للقدير ولفرين :

   هلا محللنا المستثمر ( المتحول مضارب ) بو شهاب المتألق

   الحيرة يا بو شهاب موجودة اساسيا وفنيا.

   اساسيا الكثير من المحللين الأساسيين الثقة يعتقدون بأن الأسعار الحالية مبالغ فيها والبعض يعتقد إن الأسعار الحالية قد قامت بخصم إمكانية حدوث ركود عالمي !!

   برميل النفط هل سيرتفع لل 130 – 150 أم سيعود لل 60 – 70 ؟؟؟

   شعاع كبيتال وسهم السوق ب 4 درهم وجولدمان ساكس وسهم السوق ب 8,8 درهم ؟؟

   فمن الملاحظ الحيرة الواضحة على الجميع من ناحية تحليل أساسي !!

   أما من ناحية التحليل الفني فمنلاحظ مثلا سهم صروح وصعود 3 – 4 جلسات وتحقيق أرقام جديدة مع إنخفاض في أحجام التداول وهذا يدل على عزوف أغلبية المستثمرين الكبار والمضاربين عن السهم والإكتفاء بالمراقبة , إذن السهم معرض لتصحيح !!

   الدار و 11,7 والمعاناة !!

   وحش أبار الكاسر وتذبذب محير في السهم !!

   الدانه غاز وقطع الغاز عنه ( بعيد جدا عن القمم السابقة ) !!

   إعمار وسلبياته الفنية الكثيرة والتي بنظري تعطي إنطباع إن السهم سوف يكون للربع الثاني على التوالي أبطأ الأسهم وسيحقق أقل العوائد لمستثمريه !!

   سهم السوق وال 6,1 وال 5 مليون المعروض عليها .

   الأمور الفنية غير واضحة كثيرا أيضا وهذا بالطبع يتبعه حركة قوية في السوق إما للأعلى أو للأسفل !!

   لا أفضل طرح رأيي الشخصي للسوق في مثل هذه الأوقات بل أفضل الإلتزام بقراءة التحليل وعدم التنبؤ وذلك لكي لا تغلبنا العاطفة .

   إذا سهم السوق كسر 6,1 ومن ثم 6,2 فأرى إن المؤشر العام سيعود فوق ال 6000 وسيذهب لل 6300 !!

   صعود سهم السوق فوق ال 7,25 ستدفع المؤشر العام نحو ال 6900 – 7100 نقطة .

   كسر سهم السوق الدعم 5,8 والتداول أسفله ون ثم كسر 5,42 والإغلاق أسفلها قد تدفع السوق نحو ال 5000 مرة أخرى !!

   سأطرح أهم الأسهم والتي ستحقق أعلى ربح للمستثمرين إن شاء الله في سوق دبي في حالة إيجابية السوق وإختراق سهم السوق للمقاومات المذكورة !!

   دبي الإسلامي وإختراق 12,1 بتداول مرتفع دخول مباشر على السهم وإن شاء الله هدف للسهم بالقرب من 15 درهم .

   سهم السوق وإختراق 6,1 ثم 6,2 وعودة متوقعة للسهم بالقرب من ال 7 درهم ومتابعة للسهم لأنه قد يصعد لاحقا نحو 9 – 10 درهم .

   أرابتك وإختراق 12,05 ستدفع السهم بالقرب من ال 14 – 14,5

   سهم العربية للطيران وإختراق 2,09 ثم 2,14 ثم 2,25 يدفع السهم بالقرب من 2,6 – 2,7

   سهم دو وإختراق 6,6 يدفع السهم نحو 7,4 – 7,6 تقريبا .

   سهم تمويل في حال إختراق 7,13 وعودة لل 8 ومن ثم قد يصعد السهم نحو ال 10 درهم .

   هذه الأسهم التي أتوقع لها أعلى عائد في حال إرتفاع السوق وكسر المقاومة 5820 ثم 5900

   وهذه مداخلتي :

   اهلا بالغالي ولفرين

   طبعا مشاركتك مضى عليها وقت

   كان الموضوع يوم اعمار ب 11.20 وحدث الارتداد باليوم التالي لاعمار وبقية الاسهم وحسمت الحيرة لايام

   ثم عادت الان الحيرة من جديد بعد التحركات الافقية لمعظم الاسهم لثلاث جلسات تقريبا وبعضها في اثنتين

   لست مدافعا اصيلا عن التحليل الاساسي لانك وكما قلت انا اضارب ايضا وبالمناسبة انا لم اتحول للمضاربة

   بل مضارب قديم من 2004 ولكن ليس كل يوم وبصراحة كنت لا اعتمد عندما اضارب لا على تحليل فني ولا اساسي بل على القرب من اصدقائي الذين كانوا لاعبين كبار بالسوق ولا انشر ذلك في المنتدى لانه ليس علمي ومعرفتي واحيانا ليس قناعتي بل هو مجرد اقتناص للفرص

   ايام زمان كان اذا اراد فلان التحليق بسهم معين يستطيع ذلك بما فيهم المارد اعمار

   ثم تبعثرت الارواق وظهر دببة لا نعرف حقيقة للان من هم وان كنا نتوقع ونتكهن

   ذلك بسقوط اعمار من 29 الى 11

   ومعه من معه !!!

   وتغير اللاعبون

   لاحظ ترتيب مكاتب الوساطة من حيث حجم التداول في السابق والان وستعرف القصد

   في 2006 لم اضارب الا القليل وعدت ب 2007 ربما بحكم عملي الجديد ومن ضمن مسؤولياتي ادارة محفظة كبيرة بعدما كنت اضارب بمبالغ شخصية صغيرة وكنت في كل الاوقات قريبا من التحليل الفني واهم سبب لذلك اني بدات اشعر ان ثقافته طاغية على القطيع وبالتالي سيؤثر حتما على مسار السوق

   والله احيانا كثيرة اشعر ان النقاط التي يضعها بروكر محترف الزعيم يقرؤها صناع السوق ويتحركوا بموجبها

   واحيانا تختلف المسالة

   مثلما توقع بعض المحللين سقوط اعمرا بعد اعلان التوزيعات ل 10 او 9 وبعضهم 7 !!!!!

   وطبعا لم يحدث ذلك

   واقصد بالمضاربة ليس المضاربة اليومية كما تفضلت انت بل اخذ مواقع معينة لفترة قد تصل لشهر حتى اشعر ان السهم لا يستطيع مواصلة الصعود او انه معرض للهبوط فاهرب وقد تكون الفترة يوم واحد اذا حدث انفجار غير عادي للسهم

   وكل هذا الوقت كنت ايضا مستثمرا ببعض الاسهم ولا اضارب

   مثلا اسمنت الشارقة كتبت عنه مواضيع كثيرة وهو ب 3 دراهم وكان الكل ينتقدني لانة التداول عليه ضعيف

   وممل وليس به اثارة بالمحصلة للمضاربين وهو معظم زوار المنتدى

   كنت بالسهم ولا زلت ودون تعب اعصاب او حتى النظر اليه هو اليوم قرابة ال 7 مع توزيعات محترمة

   طبعا انا لا اكتب بالمنتدى عن المضاربات او التكهنات او حتى التوقعات او الاشاعات او التحليل الفني الذي اتابعه عن قرب لاني ببساطة افضل نشر ما لدي من علم ولا افتي بما انا لست فيه بموقع ان اعطي دروسا لاحد واترك ذلك بالطبع لكم محللينا القديرين

   التحليل الاساسي ليس في حيرة بل مؤشراته ممتازة ولا يعني التناقض بتقييم سهم او سهمين او ثلاثة بين بيوت الخبرة ان الوضع العام مبشرة جدا

   انا متاكد انك لم تكتب بجراة مثلا عن سهم الاتحاد العقارية بيوميات متداول انه ربما يصل هذا العام ل 10 درهم اعتمادا فقط على التحليل الفني. فهل كنت ستكتب ذلك مثلا والشركة تحقق خسائر ………..!!!

   اذا انت ايضا تعتمد على التحليل الاساسي

   المسالة خليط يعتمد على نوعية الاستثمار ومدته وشخصيتك وعمرك بل وحتى قوة اعصابك

   نحن لسنا على خلاف

   التحليل الاساسي كان يقول دخول لمعظم الاسهم الدار ب 5 وصروح ودبي السلامي ب 6 وراس الخيمة العقارية ب 1.3 ………………..الخ

   المشكلة هنا ان وقت الماراثون يكون التحليل الاساسي افضل لانه من الصعب الخروج واعادة الشراء من تحت كل يوم خاصة لمن ليس لديه الوقت

   اما اوقات الهبوط وجراة وقف الخسارة فالتحليل الفني هو سيد الموقف

   هل تذكر انك فتحت موضوع تشير به الى ان دبي الاسلامي القائد الجديد للسوق وقد تحاورنا فيه واليوم بدات تقول ان سهم السوق هو القائد الجديد وربما غدا ديار او اريج

   صدقني للان لا قائد الا اعمار لان القائد يجب ان يملك مقومات حقيقية ومن ناحية مالية واساسية تؤهله لذلك

   مثلا كل اصدقائي ممن يشترون سهم السوق كل يوم للمضاربة يضعون ايديهم على قلوبهم الف مرة خوفا من السقوط الحر لمعرفتهم او على القل لاحساسهم بتضخم السهم

   فكيف يكون القائد سهم يخرع

   وكيف تتوقع ان تكون العربية للطيران وسهم السوق ودو ” التي لن تتحول للاربحية الا في 2009 ” هم دافعي المؤشر وعلى اي اساس سهم السوق ب 10 ؟ ولماذا ليس الاتحاد العقارية التي ذكرتها سابقا او اعمار التي كنت تتوقع بوقت ما ان تصل الى 19 او 20

   لا الومك لانها طبيعة التحليل الفني تتبدل كل يوم بيتبدل المعطيات

   لنعد للموضوع الاساسي

   عادت الحيرة مجددا

   فما رايك بالوضع ؟

   تحياتي الخالصة لك
   

   
   
   
   أهلا وسهلا بمحللنا الرائع بو شهاب,

   أشكرك في الحقيقة لوقفتك الدائمة مع الإخوان فما شاء الله عليك من المحللين الأساسيين القلة ذو ال 4000 مشاركة تقريبا ومجهود تشكر عليه ولك كل تحية وتقدير ونتمنى رؤية مواضيعك بشكل مستمر ودائم .
   مضاربنا الأشوس بو شهاب كنت أمزح وياك بموضوع تحولك لمضارب لأن كل من يدخل المنتدى يضارب في السوق بغض النظر عن إستخدام التحليل الأساسي أو الفني .

   سأحاول الآن أن أرد على كل نقطة ذكرتها بشكل مستقل .في البداية سأتحدث عن دورة الأسهم في سوق دبي منذ إنطلاقة سوق الثيران عام 2004 حتى يومنا هذا .

   أساسيا السوق منذ شهر 4 عام 2004 كان جاهزا للإنطلاق .رأينا تضخم في أرباح الشركات بصورة خيالية بقيادة سهم إعمار وشاهدنا سوق ثيران نادرا ما يحدث وطبعا ينتهي سوق الثيران عندما نكون في قمة التفاؤل وكل المؤشرات إيجابية من حيث أرباح الشركات وقوة الإقتصاد الوطني وإلخ …… يصادفه قمة للأسهم القيادية وعملية تصريف من قبل صانع السوق ومن ثم تبدأ الأسهم في التراجع وبعدها بفترة زمنية سنلاحظ ثبات وتيرة صعود الأرباح وتباطؤ في النمو ومن ثم نقص في نمو أرباح الشركات وعندها نعلن إنتهاء سوق الثيران والدخول في سوق الدببة لفترة زمنية محددة (في العادة من 6 أشهر إلى سنتين) ومن ثم تظهر شركات جديدة ذات أرباح رائعة ونشاهد نمو كبير في هذه الشركات وإنطلاقة لها في حين مايزال السوق تحت تأثير سوق الدببة والخوف من الإستثمار هو الحالة النفسية السائدة في المجتمع والأغلبية تعزف عن شراء هذه الأسهم الجديدة ذات النمو الكبير من ناحية العوائد والأرباح وتكون في العادة تقدم خدمة جديدة وذلك بسبب إن الشركات في الدورة السابقة (دورة الثيران ) تكون مستحوذة على نصيب الأسد من السوق .

   وبعد الصعود القوي لهذه الشركات يعود التفاؤل في السوق مجددا وتبدأ الصحافة وال‘لام للتطبيل لسوق الأسهم والأرباح الخيالية ويظهر كم شخصية جديدة على ساحة الإعلام من أصحاب ثروات سوق( الثيران السابق) ونشاهد عملية تدوير للأموال من سهم إلى سهم ويأتي القطيع للبحث عن أسهم لم تصعد ( على أساس إن هذه الأسهم ستلحق في السوق ) ويبتعد عن الأسهم التي صعددت بقوة معتقدا بأنها لن ترتفع أكثر ( في تاريخ 10- 10 – 2007 , هل أشتري إعمار ب 11.85 ؟؟ ولا سهم السوق ب 3,7 وهو صاعد من 1,89 تقريبا 100% مممممممممم , أكيد إعمار بصعد أكثر ويقوم المتداول المبتدأ بشراء إعمار القائد السابق في مرحلة الثيران السابقة وذلك لأن السهم أرباحه مثل رأس ماله وصاحب تاريخ وتوزيعات وإعلاميا له وزن ويغفل النظر عن الكثير من السلبيات الأخرى التي تدفع الأسهم للصعود مثل عدد الأسهم المطروحة وما هو حجم النمو المتوقع في الأرباح والعوائد وهل الشركة تصنف Big Cap Stock , Medium cap stock , Small cap stock ؟؟ وعدة أسباب أخرى مهمة طبعا ومن المؤكد إن أي شخص يستثمر في السوق يعلم بأن (higher risk = higher return ) ( ووقتها يكون سوق الثيران قد أعلن إنطلاقته الصريحة والكل يعود للتحدث عن الأسهم والإستثمار ووووووو .

   هذه هي أساسيات تحركات الأسواق المالية شئنا أم أبينا .

   من هو صاحب خبرة في التداول لو يدرس تحركات السوق الصاعدة والهابطة منذ عام 2004 يعلم عن ماذا أتكلم ومن المؤكد بأنه قد شاهد السوق بأكثر من وجه له .

   مع إحترامي الشديد هنالك نقطة خاطئة تفضلت بذكرها يا بو شهاب وهي إن التحليل الفني يؤثر على السوق وبخبرتي وطبيعة عملي كمحلل فني وجب التنبيه بأن هذه العبارة خاطئة 100% ولك بأن تسأل أي محلل فني محترف حامل لشهادة ال MTA أو CFTe أو MFTA فسيذ كر لك إنه لا يوجد دور مؤثر للتحليل الفني على مسار السوق . وهذه حقيقة ولا يهم ماذا نسمع عن التحليل الفني في وسائل الإعلام وللأسف الشديد ( يهرفون بما لا يعرفون ) فنشاهد مدير محفظة أو مدير مكتب تداول يتحدث عن التحليل الفني وهو لا يعلم أساسياته ويحاولون تبرير الموقف على إن السوق ناشئ و و و و و , وشخصيا وبقولها بصراحة بغير قناة التلفزيون على طول لكي لا يجعلوني أشك بقراراتي .

   طبعا إعتقاداتي الشخصية بأن أي سوق ثيران أو دببة يبدأ فور حدوث تغير جذري للأساسيات , أي إن التحليل الأساسي هو ألأساس للموجات الصاعدة أو الهابطة الدافعة في السوق لذلك على المحلل الفني معرفة أساسيات وصفات الموجة الصاعدة أو الهابطة الحالية لكي يتوخى الحذر . وأعتقد أيضا بأن التحليل الفني هو القائد للتحليل الأساسي(يسبقه, أي أن الشارت يظهر لك في العادة ماوراء الخبر) . فالتحليل الفني يظهر بوادر تحسن السهم أو ضعفه قبل أن تعلن الأخبار الإيجابية أو السلبية لعامة الشعب ( الأساسيات) وأحيانا يسبق الخبر بعدة شهور .

   شخصيا لم أسمع بمحللين ثقة ذو خبرة واسعة ذكرو سقوط اعمار بعد اعلان التوزيعات ل 10 او 9 أو 7 !!!!!
   بالنسبة لموضوع هل نحن نضارب أو نستثمر فلدي موضوع التحليل الأساسي / التحليل الفني وإستخدام نماذج الشارتات

   وذكرت به الفرق بين المضاربة والإستثمار فشخصيا أرى إن ك من يدخل المنتدى فهو يضارب ولا يستثمر .
   أشهر مضاربي العالم يشترون سهم ومن ثم يبيعون بعد بعد 18 شهر وتعتبر العملية مضاربة وليست إستثمار .هل من إشترى إعمار عند ال 10 وباع عند ال 25 مستثم أم مضارب ؟؟ فللإستثمار شروطه كما تعلم .

   بنجمين جراهام صاحب أشهر كتب التحليل ( تحليل السندات Security Analysis و المستثمر الذكي The Intelligent Investor ) يعتبر إحدى مؤسسي التحليل المالي , ودائما وارين بوفيت المستثمر العالمي يذكر دائما إن كتاب المستثمر الذكي هو أفضل كتاب لتحليل الأسهم على الإطلاق يذكر الصفات التالية للمستثمر :

   لكي تتأهل العملية كإستثمار يجب أن تكون
   أولا : مبنية على تحليل سليم.

   ثانيا : تخفيض معامل الخطورة قدر المستطاع والمحافظة على رأس المال .

   ثالثا : تواجد عائد مرض.

   رابعا : سعر الشراء أقل من القيمة الحقيقية الحالية أو المستقبلية الناتجة عن الدراسات التحليلية .

   خامسا : لا تتأثر في العوامل الطبيعية المتغيرة للأسواق بل يتم التركيز على قيمة السهم أساسيا .

   أي عميلة شراء تفقد جزء من هذه الشروط فهي مضاربةأو مغامرة

   الأن نعود لذكر إن التحليل الاساسي في حيرة , طبعا موضوع الحيرة موضوع معياري ويختلف من محلل لأخر . هنالك محللين أساسيين يعتقدون بأن P/E 20 لأسواقنا يعتبر مرتفع وذلك بسبب ما يحدث في العالم من أزمة الرهون . ( وجهة نظر يختلف فيها المحللين الأساسيين , والايام هي ستكون الفيصل بينهم . مثلا نعلم بأنك مطمئن للوضع أساسيا ونتمنى أن يكون السوق بخير وإن شاء الله يصدق تحليلك الأساسي لكي يعم الخير على المستثمرين و شخصيا أرى الأساسيات مشجعة جدا ومتفائل وأتمنى أن يصعد السوق ولكن في النهاية السوق سيفعل ما يريد ) .

   بالطبع أعتمد أيضا على التحليل الأساسي ولا كان بتلاقيني بضارب بسهم أغذية ذهاب إياب ههههه , وغير التحليل الاساسي أبحث في العادة عن صفات محددة في بعض الاسهم والتي أثبت التاريخ كفائتها على مدار دورات السوق المختلفة صاعدة أو هابطة (مثل عدد الاسهم المطروحة للتداول وصفات أخرى كثيرة )
   ولا أخفي عليك بأنني عندما بدأت في دراسة التحليل بدأت في التحليل الأساسي وليس بالفني ومن ثم درست التحليل الفني وتخصصت فيه ولا أخفي عليك أيضا بأنني أضارب أحيانا من دون العودة للأساسيات وشخصيا أرى هذه المضاربة شديدة الخطورة ولكن أحيانا عندما نخترق ترند هابط قد أقفز لشراء سهم ومن ثم أندم لاحقا لأنني أعلم بأن هذه المضاربة خطيرة بغض النظر عن النتيجة وأصعب ما في التداول هو الإلتزام بقواعد محددة للتداول و فصل العاطفة وتطبيق مبدأ وقف الخسارة وهذه القواعد تتحسن لدى المتداول مع الخبرة .

   بالنسبة لمن هو قائد السوق وموضع القيادي هذه موضوع من الصعب إلإقتناع به بسهولة وتغيير عقلية المتداول , مثلا ذكرت في أكثر من موضوع بأنك تعتمد على سهم إعمار ليقيس لك نبض السوق فمن الصعب إقناعك بغير ذلك لأنه وقتها ستكتشف إن أسلوب التداولات بالإغعتماد على إعمار نتيجته خاطئة في الوقت الراهن , قد نرى نتيجة بعد عام ولكن وقتها اساسيات إعمار قد تتغير .

   تعريف السهم القيادي :

   هو السهم اللذي يقود السوق في موجات الصعود أو موجات الهبوط , أي يكزن أل سهم يصعد في السوق وفي حالة الهبوط يكون أول سهم يهبط في السوق وشرط أن يتفوق أداء السهم على أداء المؤشر العام في تلك الموجة , وهو في العادة يكون من الاسهم التي تصنف بفئة ال ( high beta stocks).

   إعمار صعود من 1,3 درهم إلى 29 أي ربح يعادل 2230% تقريبا خلال 19 شهر ولتذكير بأيام زمان والسهم العملاق منلاحظ الرسم :

   

   طبعا لا يوجد سهم في سوق دبي تفوق على إعمار منذ شهر 4 عام 2004 لشهر 9 عام 2005 . وهذا الصعود كان خلال سوق الثيران الأول .

   طبعا لو منراجع التاريخ منكتشف إن كل سوق ثيران تختلف به الاسهم القيادية وذلك بسبب إن هذه الشركات قد أصبحت شركات كبيرة ذو رأس مال كبير وأرباح وعلى هذه الاسهم إلتقاط أنفاسها لكي تعود في دورات أخرى إذا إستطاعت مواكبة التطورات الجديدة للشركة والأن إعمار في مرحلة إلتقاط نفس وإن شاء الله يعود لقيادية السوق في مناسبة جديدة .

   الأن في كل موجة صعود دافعة يظهر في العادة قائد جديد أو قائدين ( طبعا مثبت علميا ) .

   الأن فلنلقي نظرة على الموجة الدافعة الاولى للسوق منذ أن إرتطم السوق بقاعه في تاريخ 3 – 4 – 2007 عند النقطة 3624 وأول موجة دافعة نحو 4550 منلاقي ظهور سهمين بصورة واضحة هما سهد بنك دبي الإسلامي وسهم السوق فبنك دبي الإسلامي أنهى موجته الأولى بصعود من 6 درهم إلى 10 درهم وسهم السوق أنهى موجته بصعود من 1,89 درهم نحو 3,4 .

   طبعا من هو أول سهم إنطلق بسرعة وأطلق إشارة الإرتداد ؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟

   الكل يتذكر إنطلاقة دبي الإسلامي و تداولات ال 70 مليون سهم بمناسبتين .

   ومن ثم شاهدنا موجة صاعدة دافعة أخرى من 3968 ل 5857 تميزت بظهور قيادي ثالث للسوق وهو سهم طيران العربية .

   هذه الثلاث أسهم تشترك بصفات عدة :

   نمو للأرباح قوي جدا , عدد الأسهم المطروحة للتداول ليس كحجم سهم إعمار, تتميز بقابلية زيادة رأس المال , ذات خدمات متميزة ومدعومة بشكل قوي مؤسسات إستثمارية كبيرة .

   طبعا مع نهاية الموجة الحالية ماذا نلاحظ يا بو شهاب ؟؟؟ إن سهم دبي الإسلامي والعربية وسهم السوق هي الأسهم الوحيدة حتى اللحظة في سوق دبي التي تقبع بالقرب من أعلى أسعار لها . وما شاء الله على إعمار يقبع عند القاع .

   سهم السوق نمو في السعر من 1,89 ل 7,1 ما يعادل 375% والسم المزعوم بالقيادة إعمار صاعد 10 – 20 % عن القاع ؟؟؟؟؟؟

   هنالك فرق مهم جدا بين السهم القيادي والأسهم المؤثرة على المؤشر العام بسبب وزنها .

   في السوق الإيطالي هنالك شركتين تؤثران على المؤشر ب 65% , هل نستثني صعود الشركات 800% في السوق إذا تلك الشركتان صعدتا 30% ؟؟؟

   لقد ذكرت لي : وكيف تتوقع ان تكون العربية للطيران وسهم السوق ودو ” التي لن تتحول للاربحية الا في 2009 ” هم دافعي المؤشر وعلى اي اساس سهم السوق ب 10 ؟ ولماذا ليس الاتحاد العقارية التي ذكرتها سابقا او اعمار التي كنت تتوقع بوقت ما ان تصل الى 19 او 20 .

   العربية وسهم السوق قادو السوق أصلا , سهم دو لم يقود السوق , ذكرت في السابق بأننا قد نرى دور لدو , طبعا لا ننسى إن أي شخص إشترى سهم دو في السابق قد ربح بعد صعود السهم لل 8,42 أما من إشترى إعمار فوق ال 20 فلسه مشواره طويل.

   منلاحظ إن كل اسهم سوق دبي قد تفوقت على سهم إعمار في سوق الثيران الحالي , وهذه ليست من طبيعة الاسهم القيادية , سهم إعمار في الموجة الحالية هو كمثل سهم تبريد في سوق الثيران الأول ( سهم تابع) عند تحركه القوي إعلم بأن هنلك تصحيح قادم .

   وبالنسبة لسهم إعمار عندما توقعت ال 20 كانت فخ من قبل صانع السهم فأعطى إشارات فنية بأن السهم قد يتجه إلى 20 درهم وكما ذكرت لك في الأعلى إن التحليل الني يبسق الاساسي فتوقعت إن الاساسيات ستأتي رائعة لإعمار مدعومة بإكتتاب الهند وأرباح قياسية وتضخم ولله الحمد ذكرت وقف الخسارة عند ال 14,8 وأخر نقطة وقف خسارة كانت 14,3 وذلك يعني فشل التحليل لتأتي أرباح الشركة وما أجملها .

   النمو ثابت للربع الثالث على التوالي وتأجيل إكتتاب الهند ووووووو , لذلك بالفعل كان التحليل الفني صادق بوقف الخسارة والسهم طاح لل 11.

   وردا على سؤال لماذا سهم السوق وليس سهم الإتحاد العقارية فقراءة النتائج المالية للشركة كافي .
   سهم السوق وتضخم بالأرباح أكبر بكثير من الإتحاد العقارية ومن الواضح بسبب أحجام التداول الحالية للسوق بأن أرباح سهم السوق ستزيد أيضا ليحقق ربع جديد رائع وعودة لسهم السوق بالقرب من قمته السابق م ضعف في الإتحاد العقاري يدل إن المستثمرين يفضلون سهم السوق عن سهم الإتحاد العقاري وشخصيا أحب ما يحبه المستثمرون ومدراء المحافظ لأنهم القوة الدافعة للاسهم في النهاية .

   من الممكن في يوم من الأيام أن نرى سهم ديار قيادي شرط نمو أرباحه 100 – 200 – 300 – 500 % ولا شيء مستحيل . عندما نصحت سهم صروح عند ال 4 في المنتدى وحللت السهم أكثر من مرة لم يكن أحد من المحللين الأساسيين ملتفتين للسهم والأن الكل يغني لأرباحه .

   لاا نستبعد في يوم من الأيام أن نرى دبي للمرطبات قيادي .

   السوق له قوانينه الخاصة به .

   بالنسبة للحيرة في الغد تكملة

   

Comments are closed.