Bloomberg.com: News

Abu Dhabi Wealth Fund Lost $125 Billion, Council Says (Update3)

By Haris Anwar and Arif Sharif

Jan. 15 (Bloomberg) — Abu Dhabi Investment Authority may have lost $125 billion last year, pushing the sovereign wealth fund to second place behind Saudi Arabia after the global credit crisis cut asset prices, economists at the Council on Foreign Relations said in a report.

Abu Dhabi’s fund was “hard hit by the recent fall in global equities,” Brad Setser and Rachel Ziemba wrote in the report released on the New York-based organization’s Web site. “A high allocation to equities, emerging market and private equity” contributed to the drop.

Erik Portanger, a spokesman for the Abu Dhabi Investment Authority, declined to comment. The Associated Press first reported the estimates yesterday. Abu Dhabi is the richest of seven states that make up the United Arab Emirates.

The worst financial crisis since the 1930s Great Depression has led to almost $1 trillion in losses at banks and financial institutions worldwide, helping drag the benchmark S&P 500 U.S. share index down 39 percent in 2008. Gulf sovereign wealth funds have invested billions of dollars in financial institutions. The Kuwait Investment Authority last January paid $3 billion for a stake in Citigroup Inc. and invested $2 billion in Merrill Lynch & Co. Abu Dhabi’s Investment Authority bought a 4.9 percent stake in Citigroup for $7.5 billion in November 2007.

The MSCI Asia Pacific excluding Japan Index slumped 53 percent in 2008, the most in its two-decade history, as the crisis pushed the world’s largest economies into recession.

‘Overstated’

Abu Dhabi’s fund was managing an estimated $328 billion at the end of 2008 compared with $453 billion a year earlier, said the report, which examined the four largest Gulf Arab sovereign funds. “The size of the Abu Dhabi Investment Authority has been overstated, sometimes by as much as 100 percent.”

The Council on Foreign Relations, founded in 1921, is an independent organization that promotes understanding of foreign policy and America’s role in the world.

The Saudi Arabian Monetary Agency had $501 billion under management at the end of last year, up from $385 billion in 2007, the report said. The Kuwait Investment Authority and the Qatar Investment Authority at the end of last year managed $228 billion and $58 billion, respectively.

Tumbling oil prices are forcing some Persian Gulf states to record budget deficits and may further reduce the size of their sovereign wealth funds. Crude is now selling at below the budget break-even point for seven of the Arab world’s 10 top oil producers and Saudi Arabia, the world’s biggest exporter, is forecasting its first deficit in at least seven years.

Crude oil fell for February delivery fell 5.4 percent to $35.28 a barrel after OPEC said that demand for its crude will decline 4.2 percent this year as the recession in the U.S., Europe and Japan curbs fuel use.

To contact the reporter on this story: Haris Anwar in Dubai

لا حول لله .. هالازمة ضربت كل الاستثمارات وماحد سلم منها

ان شاءالله بس تتحسن الاسواق ويرد الجهاز اقوى من قبل

67 thoughts on “460 مليار درهم خسائر جهاز أبوظبي للاستثمار في سنة 2008 !

  1. المهم بغض النظر عن حجم الخسائر .. لا أعتقد أن السوق سيمرر الخبر على خير .. جهزوا المدافع

    خبر تعرض جهاز ابوظبي للاستثمار للاحتيال من قبل مادوف و خسائر تصل الى 400 مليون دولار لم يمر على خير .. فما بالكم بهذا الخبر!

  2. هذا الكلام مب صحيح

    تقلصت الخساره الى حدود 80 مليار دولار تقريبا.

    تعرف شو المشكله اخوي بروكر محترف .. المشكله أن الجهاز لم يعلق على الخبر و هذا يفتح مجالا للشائعات و القيل و القال مثلما حدث في أرابتك ..

    سياسة الشفافيه عندنا ما شاء الله عليها .. عن يحسدونا عليها بس

  3. السؤال هو هل أصبحت قيمة أصول الجهاز 328 مليار دولار من دخل الإمارة من النفط ومن عوائد الاستثمارات؟!!

    بالطبع لا فكما يعلم الجميع استثمارات الجهاز ليس حديثة بل هي منذ ثمانينات القرن الماضي وكما يعلم الجميع أن الأصول في العالم وخصوصاً بالولايات المتحدة ارتفعت ارتفاعاً كبيراً جداً خلال السبع سنوات الماضية مما رفع قيمة أصول الجهاز

    فأرباح ارتفاع قيمة أصول الجهاز هي أرباح دفترية وخسائرها هي خسائر دفترية وأعتقد أنه من الصعب تسييل جميع هذه الأصول في وقت قصير لتفادي الخسائر الدفترية والحفاظ على المكاسب المحققة لأن أساس إنشاء الجهاز هو الاستثمار وليس المضاربة ويعني هذا الشيء شراء الأصول للاستفادة من الأرباح الموزعة والمحققة من الاستثمار وليس ليتم البيع بعد تحقيق أرباح رأسمالية

    ولكن هذا لا يبرر شراء حصص في بنوك متعثرة قبل بداية الأزمة وزيادة الأصول في وقت من المفترض أن يكون الخبراء العاملين في الجهاز من أوائل من تنبؤوا بحدوث الأزمة

    والله يعين سوقنا حصل سبب عشان يكمل نزول كمان يوم أو يومين

  4. ماحد سلم من هالازمة ،، زين ان باجر اجازه والسوق مسكر

    و هل تعتقد أن السوق سيمرر الخبر على خير

    Abu Dhabi sovereign wealth fund loses $125 billion
    Tags: banks, investing, Mideast, sovereign wealth funds

    Posted January 15th, 2009 in Financial Institutions By Edward Harrison |

    In my book, losing a gargantuan $125 billion qualifies you as the dumb money. This appears to be what has happened at Abu Dhabi’s leading Sovereign Wealth Fund.

    *** أموال غبيه ***

    I had been warning all throughout 2008 that the Sovereign Wealth Funds were making a big mistake in buying stake in western financial services companies. Now, they are paying the price.

    Remember, this is the people’s money here. $125 billion has gone up in smoke. I see this as true mismanagement of a country’s wealth. I wonder if anyone is going to take the fall for this.

    *** خبراء الزبــــــــده *** و الكاتب يتساءل اذا كان هناك من سيتحمل مسؤولية الخساره و الجواب كبر المخده

Comments are closed.