…الحكومة الامريكية دعمت سوقها في أحدى انهيارات السوق .
——————————————————————————–
موضوع رائع .. لانهيار السوق الامريكي عام 1929 ..
يتطرق فيه الكاتب الى اسباب الانهيار وتاثيره على اقتصاد الدولة ..
ودور الدولة في حل المشكلة ..
وكيف تم استعادة روح السوق بعد دور الدولة في حل المشكلة بايقاف البنوك في جميع الولايات المتحدة الامريكية لمدة ثلاثة ايام متتالية (الامر كان من رئيس الدولة روزوفلت) ..
__________________________________________________ ______________
ما الذي جعل سوق الأسهم ينهار؟ هذه نبذة مختصرة
What made the stock market crash? Here’s a brief summary.
رأس المال هو الأداة اللازمة لإنتاج أشياء ذات قيمة من المواد الخام,المباني و الآلات هي نماذج شائعة لرأس المال,المصنع هو عبارة عن مبنى يحتوى على معدات تصنع بضائع و سلع ذات قيمة,خلال القرن العشرين,أغلب رؤوس الأموال في الولايات المتحدة كانت عبارة عن أسهم في السوق,رأس مال شركة ما , هو عبارة عن أسهم في شركة أخرى ,من ناحية أخرى فإن ملكية الشركة الأولى هي بدورها مطروحة بشكل أسهم في نفس السوق (يعني زي شركة المصافي عندنا), العلاقة بين هذه أسعار كلا السهمين أصبحت طردية,هذه الأسهم كان يتم تداولها في سوق البورصة, الأكثر أهمية كانت بورصة نيويورك الموجودة في وول ستريت في منهاتن..
Capital is the tools needed to produce things of value out of raw materials. Buildings and machines are common examples of capital. A factory is a building with machines for making valued goods. Throughout the twentieth century, most of the capital in the United States was represented by stocks. A corporation owned capital. Ownership of the corporation in turn took the form of shares of stock. Each share of stock represented a proportionate share of the corporation. The stocks were bought and sold on stock exchanges, of which the most important was the New York Stock Exchange located on Wall Street in Manhattan.
خلال العشرينات من القرن العشرين 1920-1929 ,حدثت طفرة سعرية قوية حملت أسعار الأسهم الى مستويات تاريخية لم تشهدها من قبل,منذ عام 1920 الى 1929 تضاعفت القيمة السوقية الى أكثر من 400% , كثير من المستثمرين أصبحوا مقتنعين بأن الأسهم هي ربح مضمون,فقاموا بالاستدانة بشكل كبير لزيادة الاستثمار في سوق الاسهم.
Throughout the 1920s a long boom took stock prices to peaks never before seen. From 1920 to 1929 stocks more than quadrupled in value. Many investors became convinced that stocks were a sure thing and borrowed heavily to invest more money in the market.
لكن في عام 1929, انفجرت الفقاعة و بدأت الأسهم تهوي بطريق انحدار حاد,في عام 1932 و عام 1933 وصل الانهيار الى القاع حيث خسر السوق 80% من قمته التي وصلها في أواخر العشرينات,كان لهذا الانهيار تأثير حاد على الوضع الاقتصادي,انخفض الطلب على السلع لأن الناس أحسوا بالفقر بسبب خسائرهم في سوق الاسهم,الإستثمارات الجديدة و الاكتتابات لم يعد بالامكان تمويلها عن طريق الاكتتاب العام,لأن أحدا لم يعد يرغب بشراء أسهم مرة أخرى..
But in 1929, the bubble burst and stocks started down an even more precipitous cliff. In 1932 and 1933, they hit bottom, down about 80% from their highs in the late 1920s. This had sharp effects on the economy. Demand for goods declined because people felt poor because of their losses in the stock market. New investment could not be financed through the sale of stock, because no one would buy the new stock.
ربما أكبر تأثير كان حالة الفوضى التي ضربت النظام البنكي, حين حاولت البنوك تحصيل ديونها من المستثمرين التي تحولت الى أسهم لم تعد تساوي الا القليل و أحيانا لا شيء ,الأسوأ من هذا , أن الكثير من البنوك كانت تستثمر أموال المودعين في سوق الأسهم,عندما انتشر خبر أن أصول البنوك تحتوي على رقم هائل من الديون غير المحصلة بالاضافة الى شهادات اسهم لا تساوي شيئا, تدافع المودعون لسحب مدخراتهم من البنوك, بسبب عدم قدرة البنوك على الحصول على تمويل جديد من الاحتياطي الفيدرالي , بدأت البنوك بالانهيار واحدا تلو الآخر في عامي 1932-1933
But perhaps the most important effect was chaos in the banking system as banks tried to collect on loans made to stockmarket investors whose holdings were now worth little or nothing at all. Worse, many banks had themselves invested depositors’ money in the stockmarket. When word spread that banks’ assets contained huge uncollectable loans and almost worthless stock certificates, depositors rushed to withdraw their savings. Unable to raise fresh funds from the Federal Reserve System, banks began failing by the hundreds in 1932 and 1933.
بوصول الرئيس فرانكلين روزفلت الى الحكم في مارس 1933, كان لنظام البنكي في الولايات المتحدة الامريكية غير قادر على التحرك, خسر المودعون مبلغ 140 مليار دولار من اموالهم في البنوك المفلسة,الاستثمارات لم تعد قادرة على الحصول على تمويل للبضائع,لم يعدأحد يقبل التعامل بالشيكات البنكية , لأن أحدا لا يضمن عدم ارتجاع هذه الشيكات, فأصبحت الشيكات بدون قيمة.
By the inauguration of Franklin D. Roosevelt as president in March 1933, the banking system of the United States had largely ceased to function. Depositors had seen $140 billion disappear when their banks failed. Businesses could not get credit for inventory. Checks could not be used for payments because no one knew which checks were worthless and which were sound.
روزفلت أمر باغلاق جميع البنوك لمدة ثلاثة أيام _عطلة بنكية_ بعض البنوك بدأت تفتح ابوابها بعد ذلك مع فرض حدود صارمة على للسحب النقدي,تدريجيا عادت الثقة الى النظام البنكي و تمكنت البنوك من القيام بدورها في الاقتصاد مجددا, لمنع كارثة مشابهة, قامت الحكومة الفيدرالية بتشكيل منظمة تأمين الايداعات الفيدرالي, باختصار حتى لو افلس البنك تبقى حسابات المودعين في تلك المنظمة الفيدرالية (معليش طفشت من الترجمة)
Roosevelt closed all the banks in the United States for three days – a “bank holiday.” Some banks were then cautiously re-opened with strict limits on withdrawals. Eventually, confidence returned to the system and banks were able to perform their economic function again. To prevent similar disasters, the federal government set up the Federal Deposit Insurance Corporation, which eliminated the rationale for bank “runs” – to get one’s money before the bank “runs out.” Backed by the FDIC, the bank could fail and go out of business, but then the government would reimburse depositors. Another crucial mechanism insulated commercial banks from stock market panics by banning banks from investing depositors’ money in stocks.
