حسبي الله ونعم الوكيل كلام يناقض نفسه تنظر للسهم بنظرة ايجابية ثم تقيمه علي سعر اقل من سعره بالسوق
هيرمس تحدد القيمة العادلة للعربية للطيران عند 1.77 درهم وتوصي بالحياد ,سوق دبي
9 thoughts on “هيرمس تحدد القيمة العادلة للعربية للطيران عند 1.77 درهم وتوصي بالحياد”
Comments are closed.
LOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOL
wallah funny
Easy let them increase prices like any other business
مبروك يا شباب شكلها ترمس تبا تدخل في السهم
ومب عارف كيف
الله يعينا
بس
اخي الكريم .. هرمس مرفوع عنها القلم ..
تخبط في التقييم و القرارات ..
مباشر الاثنين 7 يوليو 2008 11:33 ص
أصدرت هيرمس تقريرًا حددت فيه القيمة العادلة لسهم العربية للطيران عند 1.77 درهم بانخفاض نسبته 1.6% عن السعر السوقي للسهم وقت إصدار التقرير 1.80 درهم ، وقد أصدر التقرير توصيته بالحياد على كل من المدى القصير والبعيد .
وقالت هيرمس في تقريرها: “تستمر ثقتنا بالمركز القوي الذي تتمتع به العربية للطيران في السوقين المحلية والإقليمية في ظل أنشطتها الكبيرة، غير أنه وفقاً للارتفاع الكبير في أسعار الوقود هذا العام، تواجه شركات الطيران الاقتصادي العالمية تحديات كبيرة، ولا تستثنى العربية للطيران من هذه التحديات بسبب ممارسة أنشطتها داخل الإقليم الذي يستفيد من زيادة أسعار النفط، وبينما تعتبر نظرتنا إيجابية بشأن نمو الشركة على المدى الطويل، نتوقع أن تزيد العربية للطيران طاقتها في مطارها الرئيسي بالشارقة وفي أي من مراكزها الجديدة، وبالتالي قمنا بخفض توصيتنا بالتجميع على المدى القصير وبالشراء على المدى الطويل إلى الحياد على المدى القصير والطويل، وذلك في ضوء الارتفاع المستمر لأسعار الوقود وقرب سعر السهم الحالي الذي يبلغ 1.80 درهم من القيمة العادلة التي تبلغ 1.77 درهم”.
وأشار التقرير إلى أن العربية للطيران قامت بزيادة أسطولها من الطائرات إلى 15 طائرة مقارنة بعدد 11 طائرة عام 2007، كما اشترت طائرتين جديدتين خلال الربع الأول وأضافت إلى وجهاتها رحلات إلى الهند – كوزيكود ونيودلهي، ورغم قيام الشركة بفتح مركز جديد لها في نيبال خلال الربع الأول، قد أعلنت عن إيقاف عملياتها من منتصف شهر يوليو بسبب عدم استقرار الأوضاع السياسية، وفي الوقت نفسه، سيدخل مطار العربية للطيران الجديد في الرباط حيز التشغيل الفعلي بحلول العام القادم، ولم تقدم شركة الطيران مزيد من التفاصيل وعليه لم نضع أي من المركزين السابقين في نطاق توقعاتنا.
وفي ظل استمرار أسعار الوقود في مستويات غير مسبوقة من الارتفاع خلال الشهور القادمة، قامت هيرمس بمراجعة توقعاتها لهذا العام والأعوام التالية، ورفعت تقديراتها الخاصة بأسعار الوقود بشكل واضح، حيث توقعت أن يصل متوسط سعر النفط إلى 113 دولار العام الحالي و112 دولار العام القادم مقارنة ب 65 دولار، وعلى المدى الطويل بعد عام 2012، وتوقع استقرار معدل أسعار النفط عند 88 دولار (من 65 دولار)، هو ما كان له أثر سلبي على توقعات هيرمس بشأن هامش الأرباح، حيث تنخفض الهوامش التشغيلية من 15.8% إلى 9.0% العام الحالي ومن 15.9% إلى 7.8% عام 2009.
كما رفعت هيرمس من توقعاتها بشأن أسعار السفر التي من المتوقع أن تزيد العام الحالي من 435 درهم إلى 470 درهم، حيث تحاول الشركة تخفيف بعض أعباء ارتفاع أسعار الوقود عن طريق زيادة أسعار السفر، وهو الأمر الذي يؤثر إيجابياً على التوقعات الخاصة بإجمالي الإيرادات التي يتوقع لها الزيادة بواقع 30.5% و 46.7% خلال عامي 2008 و2009.
وتوقع التقرير الذي أصدرته هيرمس أن تحصل العربية للطيران على طائرات في موعد أقرب من المتوقع (علاوة على توقعات بشأن حصولها على طائرتين إضافيتين خلال عامي 2008 و2009)، مما سينعكس بشكل إيجابي على توقعات هيرمس لعام 2010 والأعوام التالية له، ولا يتوقع زيادة أسطول العربية للطيران عن 49 طائرة، ولذلك تظل توقعات هيرمس ثابتة بشأنها على المدى الطويل.
وقد حدد التقرير مضاعف الربحية للسهم عند عند 23.7 مرة وتوقع أن تكون 22.9 مرة لعام 2009 وصولاً إلى 16.2 مرة لعام 2010 ، كما حدد مضاعف القيمة الدفترية عند 2.3 مرة متوقعاً أن تكون 2.2 مرة لعام 2009 وأن تصل إلى 2 مرة لعام 2010 .
يذكر أن شعاع قد أصدرت تقريراً آخر الشهر الماضي عن شركة العربية للطيران أوصت فيه بـ”شراء” السهم وقدرت سعره العادل ب 2.17 درهم، أي بزيادة نسبتها 15% عن سعر إغلاق السهم وقت إصدار التقرير الذي بلغ 1.89 درهم .
وقال التقرير:” إن الشركة مستمرة في نموها لا سيما وقد رفعت من عدد طائرات أسطولها إلى 15 طائرة، بنهاية ،2007 وأنها أسست مراكز جديدة لطيرانها خارج الإمارات ستبدأ فاعليتها في 2009 “.
والله لو ماتحلقتو ووقفتو شركات التقيم سوقكم بيروح ملح
اخر فاضيح هيرمس مع زين السعودية
مطلوب من سوق دبي وقف شركة هيرمس عن مزاولة عملها